Temel Analizde En Önemli Metrik EPS
Daha önce hisse senetleri için teknik analiz kullanmakla ilgili bir dizi yaptım ve şimdi temel analizde bir tane başlayacağım, hisse başına kazanç ile başlamaktan daha iyi bir yer yok.
Ortalama bir insana göre, şirketin en üst sıra numarası - brüt gelir - başarı için barometre.
"XYZ son çeyrekte 850 dolar dolar yaptı, müthiş yapıyor olmalı" diye bağırıyor.
Ancak, eğitimli bir tüketici olarak , bir şirketin ne kadar kazançlı olduğunu değil, ne kadar tuttuklarını - kazançlarını - gerçekten önemli olduğunu biliyoruz.
Bununla birlikte, akıllı borsa yatırımcısı olarak, bir hisse senedini satın almayı (veya satmayı) düşündüğünüzde, temel analizlerinizle daha da ayrıntılı olarak incelemeniz gerekir. Ve bu da sizi, Hisse Başına Kazanma ya da EPS gibi en önemli metriklere götürür.
Hisse Başına Kazanç, aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır;
(Net Gelir - Tercih Edilen Stokdaki Kar Payları) / Ortalama Olağanüstü Hisse = EPS
Örneğin, iki şirketiniz var: Şirket A ve Şirket B.
Her ikisinin de geçen yıl 500 milyon dolar brüt geliri vardı. Ancak, A Şirketi'nin 100 milyon dolar net geliri olduğunu ve B Şirketi'nin 50 milyon dolar net geliri olduğunu varsayalım. Bağırsak tepkiniz, A Şirketi'nin daha iyi durumda olduğunu ve dolayısıyla B Şirketi'nden daha iyi bir satın aldığını söylemek olabilir.
Ama burada hisse başına kazançların devreye girdiği yer.
Şirket A'nın 50 milyon hissesi var, ancak B Şirketi'nin sadece 10 milyonu olduğunu varsayalım. EPS formülünü kullanarak ve her iki şirketin de temettü ödemeyeceğini varsayarsak;
A Şirketi
(100.000.000 $ - 0 $) / 50 milyon hisse = pay başına 2,00 ABD doları
... karşı
Şirket B
($ 50.000.000 - $ 0) / 10 milyon hisse = hisse başına 5,00 dolar
Yani A Şirketi ile kazanç, hisse başına iki dolar, ve Şirket B ile kazanç, hisse başına beş dolar. Hisse başına kazanç temelinde, hangi şirketin daha iyi olduğunu ve hangi şirketin satın alma olasılığınız daha yüksek olur?
EPS'ye bir karşılaştırma aracı olarak bakmanın neden mantıklı olduğunu görebilirsiniz, çünkü bir şirketin sahip olduğu hisse başına teorik değeri, sadece gelir rakamlarıyla tek başına söyleyemeyeceksiniz.
Açıkçası, hisse başına kazanç hesaplaması genel bir temel analiz stratejisinde sadece bir başlangıç noktasıdır, ancak diğer önemli metriklerin türetildiği en önemli kısımlardan biridir.
Hisse numaraları başına üç farklı kazanç türü bile vardır:
- Takip eden EPS - Önceki yılın sayılarını kullanır ve gerçek EPS olarak kabul edilir
- Mevcut EPS - Halen devam eden yıllardan bu yana mevcut olan rakamları kullanarak
- Gelecek EPS - Bir sonraki yıl için mevcut trendi esas alan tahmini EPS sayıları
Temel analizinizde daha karmaşık hale geldikçe, bir şirketin payına düşen kazançları, artan ya da azalan olup olmadıklarını görmek için bile izlemeye başlayabilirsiniz ve eğer öyleyse, bu sayıları kendi analizinizde kullanabilirsiniz.
Bu analize derinlemesine baktığımda, diğer kazançlar ile ilgili konuları ele alacağım;
- Kazanç Oranına Satış - P / E
- Öngörülen Kazanç Büyümesi - PEG
- Satış Fiyatı - P / S
- Kitap Fiyatına - P / B
- Temettü ödeme oranı
- Kitap Değeri
- Özkaynak Getiri - ROE
- ve dahası
Temelleri kullansanız bile, dizilerime teknik analizde de neden göz atmıyorsunuz?
-------
Lund Loop, finans, teknoloji, müzik, pop kültürü, mizah ve iyi yaşamda yazdığım, okuduğum ve duyduğum bir haftalık haftalık küratörlüğün bir dilimidir. Ama asla spor ya da örgü ..... asla! Buraya tıklayarak ücretsiz abone olun.
Fotoğraf Kredisi: Afrodit74 / Vetta / Getty Images