Satın alma seçeneği, vadeli işlem sözleşmesinin bir türevidir. Satın alma opsiyonunun satın alınması, sözleşmenin sona ermesinden önce belirlenen bir grev fiyatında bir vadeli işlem sözleşmesi satmak için alıcıya doğru, ancak yükümlülüğü getirmez.
Emtia piyasalarında, satın alma opsiyonları, bir piyasada kısa pozisyon almak için genellikle düşük riskli bir yoldur. Satın alma opsiyonu satın alındığında risk, satış opsiyonu (prim) artı komisyon ve değişim ücretleri için ödenen fiyat ile sınırlıdır.
Bir vadeli işlem sözleşmesi almak veya satmak, bir trader'ı sınırsız kayba uğratır.
Çoğu tüccar, satış opsiyonları uygulamamaktadır (ya da kısa vadeli bir pozisyona dönüşmektedir), yerine koyma opsiyonunun süresinin sona ermesinden önce kapanmasını tercih etmektedir.
Biri de (veya yaz) koyma seçeneklerini satabilir. Satış opsiyonundaki kısa pozisyon opsiyon satıcısını sınırsız riske maruz bırakır.
Uzun bir koyma seçeneği kısa bir pozisyondur.
Uzun Koyma Seçeneği Örneği
7.00 $ 'lık soya fasulyesi satış opsiyonunun satın alınması, alıcının opsiyonun süresi dolmadan bir Kasım soya vadeli vadeli işlem sözleşmesini 7.00 $' dan herhangi bir zamanda satma hakkı verir.
Alıcının fiyatı 30 sent'e çıktığı taktirde, 20 sent veya 1.000 $ (.20 x 5.000 kile) primi ödediyse, 10 sent veya 500 $ 'lık bir kazanç elde edilir.
Seçenekleri koy
Seçenekler , emtia piyasalarında birçok yararlı amaca hizmet eder. Satın alma opsiyonunun satın alınması, alıcıya doğru bir fiyat verir, ancak belirli bir süre için belirli bir tutarı belirtilen bir fiyattan (grev fiyatı) belirli bir süre için (son kullanma tarihine kadar) bir fiyat için (prim) satma yükümlülüğü getirmez. .
Koyma seçenekleri, bir ürünün fiyatı, grev fiyatının altında, daha düşük hareket ettiğinde ödenen sigorta sözleşmeleridir. Grev fiyatının altında bir satış seçeneği, paranın karşılığını veriyor. Piyasa fiyatı, opsiyon opsiyon grev fiyatına eşit olduğunda, opsiyon paradır ve yukardaysa satış paradır.
Satın alma opsiyon alıcıları kendilerini daha düşük fiyatlara karşı korur veya riskten korur. Satış opsiyonu satıcısı sigorta şirketi olarak görev yapar. Bu nedenle, alıcının, opsiyon için ödenen primle sınırlı bir riski vardır, ancak bir satıcı sadece prim tutarı kadar kar edebilir ve fiyat riskini sıfırlar. Örneğin, kakao vadeleri için üç ay içinde bir tonlama vadesi olan 3000 $ 'lık bir opsiyon seçeneği, ton başına 50 $' lık bir süre için aşağıdaki risk profiline sahip olacaktır:
- 3,000 $ veya üstü olarak, seçeneğin değersiz olması beklenir. Seçeneğin alıcısı 50 dolar kaybedecek ve satıcı 50 dolar kazanacaktı.
- 3000 $ ile 2950 $ arasında, alıcı, bu tutarı ödeyecekken, 3000 $ 'lık fiyat ve piyasa fiyatı arasındaki farkı telafi edecek.
- 2950 ABD Doları'nın altındaki alıcı, 2950 ABD Doları'nın altındaki her 1 ABD Doları'nı alır ve satıcı bu tutarı ödeyecektir.
Bu örnek, kakao vadeli işlemlerini açıklarken, diğer emtia piyasalarına uygulanır. Vadeli işlemler fiziki emtia türevleri iken, koyma seçenekleri vadeli işlem sözleşmelerinin türevleridir. Enerji, değerli metaller, ana metaller, tahıl, yumuşak mallar ve hayvansal protein pazarlarındaki en büyük mal borsalarında seçenekler mevcuttur.
Seçenekler, bir piyasa hareket etmediğinde yatırımcıların, spekülatörlerin ve yatırımcıların para kazanmasına izin veren tek araçlardır.
Koyma seçenekleri ve bu konuya ilişkin tüm seçeneklerin baş belirleyicisi, dolaylı olarak volatilitedir. Önerilen volatilite, opsiyon sözleşmesinin ömrü boyunca piyasa konsensüsünün inandığı varyanstır.