Vadeli
Vadeli işlem borsaları, emtialar üzerinde sözleşmeler sunar. Bu sözleşmeler, üreticilere ve tüketicilere, gelecekteki üretimi veya tüketimi korumak için bir mekanizma ve bir vadeli işlem sözleşmesi sunmaktadır.
Vadeli işlem sözleşmeleri farklı dönemler için işlem yapar. Bu nedenle, üreticiler ve tüketiciler bireysel risklerini yakından yansıtan korumaları seçebilirler. Ayrıca vadeli işlem sözleşmeleri likit enstrümanlardır. Üreticilerin ve tüketicilerin yanı sıra spekülatörler, tüccarlar, yatırımcılar ve diğer piyasa katılımcıları da bu pazarları kullanmaktadır. Borsalar ayrıca takas teklifinde bulunur; Bu, takas merkezinin bir ticaretin işlem ortağı haline geldiği anlamına gelir. Bu kredi riskini ortadan kaldırır. Borsa, marjı uzun ve kısa pozisyonlara sahip olanların bir performans bonosu olmasını gerektirir. Üreticiler ve tüketiciler genellikle emtia borsaları üzerinde özel bir muamele görürler, hedge'leri olarak marj oranları genellikle diğer piyasa katılımcılarından daha düşüktür. Bir üretici veya tüketici gelecekteki bir fiziki satış veya bir emtia alımını hedge etmek için bir vadeli işlem takasını kullandığında, baz risk için fiyat riski alışverişinde bulunurlar.
Riskin Azaltılması
Fiyat dalgalanmaları riskini üstlenmek istemeyen emtia üreticileri veya tüketicileri, vadeli işlem piyasalarındaki nakit pozisyonlarını korumak suretiyle toplam risklerini azaltabilirler.
Riskten korunmak için, yaklaşık aynı büyüklükte, ancak fiyat yönünün tersinde, nakit veya fiziksel pozisyondan bir vadeli pozisyon almak gerekir. Bu nedenle, vadeli işlem sözleşmeleri satarak doğal olarak uzun vadeli bir hedge olan bir üretici. Vadeli işlem sözleşmelerinin satışı, üretici için bir satış indirimi anlamına gelir.
Vadeli sözleşmeler satın alarak doğal olarak kısa emtia hedgesine sahip bir tüketici. Vadeli işlem sözleşmelerinin satın alınması, tüketici için ikame satın alım anlamına gelir. Bir üretici, uzun bir hedger , bir tüketici ise uzun bir hedger .
Emtialar için arz ve talep dalgalanırken fiyat da artar. Riskten korunmayan bir üretici veya tüketici fiyat riskini üstlenir. Vadeli işlem piyasaları kullanan ve transfer fiyat riskinden korunmak isteyen üreticiler ve tüketiciler. Biri bir meta taşıyorsa, fiyat riskini ve bu metayu tutmanın getirdiği maliyetleri de üstlenir. Taşıma ücretleri , riskten korunma için önemli bir kavramdır. Holding maliyetleri, faiz, sigorta ve depolama maliyetlerini içeren taşıma ücretleridir. Gelecekteki teslimat için bir malın fiyatı, taşıma maliyetlerini yansıtır. Normal bir piyasada, vadeli vadeli işlemlerin fiyatı yakın vadeli fiyatlardan daha yüksektir. Normal pazarlar, premium veya contango marketleri ile aynıdır. Tersine çevrilmiş bir pazar , bir indirim piyasası veya geri pazardaki bir piyasa ile aynıdır.
Vadeli işlem piyasalarında korunma mükemmel olmaktan uzaktır. Vadeli işlem piyasaları standardizasyona bağlıdır. Emtia vadeli işlem sözleşmeleri, belirlenen teslimat tarihleri ve teslimat yerleri için belirli nitelikleri veya notları temsil eder.
Bazen, riskten korunma, gelecekteki sözleşmelerin şartlarına uymayan mallar üretir veya tüketir. Bu durumlarda, riskten korunma işlemleri standartlaştırılmış vadeli işlemler kullanılarak ilave riskler üstlenecektir. Ancak, hedger'lerin farklı seçenekleri vardır.
Vadeli İşlem Piyasalarına Alternatifler
Vadeli işlem piyasaları, riskten korunma araçları için tek seçenek değildir. Vadeli piyasaları, sabit fiyatlı ihracat öncesi finans işlemlerini ve finansal riskten korunma swaplarını da kullanabilirler. Bu piyasalar, diğer tarafların kredi ve performans riskini üstlenerek her bir taraf ile prensip olarak prensipli işlemler gerektirir. Bununla birlikte, bu kişiye özel işlemler genellikle risk altındaki ürünlere göre tüketicilerin ve / veya üreticilerin özel ihtiyaçlarını karşılamaktadır.
Riskten korunma, pek çok perspektiften bir işletmeyi yönetme konusunda önemli bir araçtır. Bir hedge, tüketiciye belirli bir malın belirli bir fiyattan tedarikini garanti edecektir.
Bir hedge, üreticiye, emtia çıkışı için bilinen bir fiyatı garanti edecektir. Riskten korunma, hammadde tedarikçilerine ve alıcılarına, işlerini yürütme maliyetlerini karşılamak ve planlamak için yardımcı olan bir mekanizmadır.