Robo-danışmanlar , düşük maliyetli, otomatik yatırım fırsatları ile daha fazla insanın borsada ayak parmaklarına dalmasını sağlamak için büyük çaba gösterdi . Bir robo-danışman ile elde ettiğiniz şey , ihtiyaçlarınızı göz önünde bulundurarak , ancak direksiyonda bir algoritma ile birleştirilmiş bir portföydür . Verilen, bu algoritmalar tarafından finans profesyonelleri tarafından inşa edilmiş ve yönetilmektedir. Ama profesyonel tavsiyelerin çok daha azına erişebilmenizi sağlayan bilgisayar müdahalesi.
Bu modelde çok iyi bir şey var. Robo Tavsiyesi, Portföy Riski ve Yönetmeliği başlıklı yeni raporun yazarı Will Trout, “Yatırım yönetimi pazarını demokratikleştirdi” diyor. “Artık bir piyasa danışmanının dikkatini çekmek için 5 milyon dolara ihtiyacınız yok - 10 bin dolarlık bir bin yıllık olabilirsiniz.”
Ama aynı zamanda bir uçurumdan inme riski taşıyan bir lemming olabilirsiniz. Trout, “Piyasa izleme araçlarının bu sepetleriyle - piyasalar yükseldikçe - iyi” diyor. “Sorun şu ki: Yeterli bir piyasa kriziniz varsa ve bu tencere değerde düşerse ne olur? Robo danışmanlar müşterilerini nasıl ayakta tutarlar, veya döküntülerini paralarıyla hareket ettirmelerini nasıl engeller? ”
Küresel varlık yönetimi ve dağıtım analitiğinde uzmanlaşan bir araştırma firması olan Cerulli Associates'in direktörü Scott Smith, robo-danışmanların genellikle yanlış olmadığını, ancak sizin için yanlış olabileceğini söylüyor.
“Beklentilerinde uyumsuzluklar varsa, robo'nun yanlış bir şey yapmadığı değil, yatırımcının bir robo ile ilk etapta bulunmaması gerektiğini” söyledi.
İşte robo'ya giderken akılda tutulması gerekenler.
Farklı bir renkten sorumlular.
Robo danışmanların gerçekten de müflisler olarak hareket edip edemeyeceği konusunda tartışmalar sürüyor - yani, yasal yükümlülüklerinin müşterilerinin çıkarlarına en uygun şekilde davranmaları.
Tarihsel olarak finansal danışmanlık için iki farklı standart vardı:
- Brokerlerinizin (örneğin) sadece sizin ihtiyaçlarınız için uygun bir finansal ürün satmasını sağlayan daha düşük bir standart, uygunluk .
- Daha sonra, daha yüksek standartlarla gelen güvenilir tavsiyesi var. Tavsiye sadece uygun değil, aynı zamanda sizin çıkarınıza da uygun .
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, robo-danışmanları güven verenler olarak kabul eder, fakat aynı zamanda onların algoritmalarının portföyleri nasıl tavsiye ettikleri konusunda şeffaf olmalarını ister. Ve müşterilerinin anketlerini kullanarak gerçekten tanımalarının önemini vurguluyor.
Tüketici olarak, “kaputun altında yatan yatırım felsefesini veya metodolojisini anlamaya çalışın” diyor, kadınlara yönelik dijital bir yatırım platformu olan Ellevest'in baş yatırım sorumlusu Sylvia Kwan. “Birçok durumda, otomatik, harika bir strateji olabilir, ancak tüm robo-danışmanlar, insanlar tarafından geliştirilen bir algoritma ile çalıştırıldığından, algoritma firmanın yansımasını yansıtmaktadır.”
Hepsi riski biraz farklı yönetiyorlar.
Gelecek beş yıl içinde bir araba satın almak mı istiyorsunuz? Ondaki ev mi? Yoksa emeklilik ve çocuklarınızın eğitimleri göz önünde bulundurularak daha uzun vadede mi düşünüyorsunuz?
Amacınızı ve zaman ufkunuzu belirleyin, çünkü paranızla ne yapmak istediğinizi ve ne zaman risk profilinizin ne kadar muhafazakar veya agresif olduğunu ve ne zaman robo'nuzun anketine nasıl cevap vereceğinizi belirlemelisiniz.
Çoğu robo-danışman bu ihtiyaçları dikkate alacak ve ihtiyaçlarınız için doğru varlık tahsisi kararlarını vermeniz için sizi dürtmeye çalışacaktır. Ama hepsi aynı şekilde yapmıyorlar. “ Çocuğunuzun kolejinden tasarruf ediyorsanız, size bir öneri vereceğiz - onlara risk toleransı grupları diyoruz - ve birkaç noktayı yukarı veya aşağı saptırabilirsiniz,” diyor CFP with Betterment (başlangıçta piyasaya sürülen) saf bir robo-danışman olarak, ama o zamandan beri insanların tekliflerine ekledi). “Eğer% 50 hisse senedi önerirsek ve% 55'i seçerseniz, daha riskli olduğunuz için size izin veririz. Çok fazla sapmaya başlarsanız,% 80 gibi, biraz daha sert geri çekeceğiz: 'Hey, çok fazla risk aldığınız anlaşılıyor.
Bunu hala yapmak istediğine emin misin? '”
Tek bedenli çözümler değiller.
Trout, genel olarak robo-danışmanlar tarafından sunulan sınırlı sayıda varlığın tüm yumurtalarınızı robo sepetinde tutmamanız için yeterli olduğunu söylüyor. “Varlıklarınızı farklı yatırım türlerine yaymak istiyorsunuz, sadece robo-danışmanlarla yapılan hisse senetleri ve menkul kıymetleri değil” diyor. “Robo danışmanlar tarafından sağlanan çeşitlilik süper güçlü değil.” Robo danışmanlar geniş borsaya maruz kalmayı sağlarken, yeniden dengeleme ve vergi kayıpları ile bile, para kaybetme riski altındasınız. Bu nedenle, farklı varlık sınıflarındaki yatırım çeşitlerinizi çeşitlendirmek istersiniz, bu da paranızı paraya, emlaka ve belki de emtialara ayırmak anlamına gelir.
Size söylemeden kargaşa zamanlarında aceleci davranabilirler.
Geçtiğimiz yıl, “Brexit” piyasa volatilitesinde müşterilerinin paralarıyla itici kararlar vermelerini engellemek için alım satım işlemlerini askıya aldılar - harekete geçen bir CEO CEO'su Jon Stein rekorları kırdı. Çoğunlukla, robolar, farklı bir yöne yönlendirmek istediğinizde tekerleğe binmenize izin veren kendi kendini süren araçlardır. Bu hareket ile Betterment, hava yastıklarını kullanarak yatırımcılarını tamamen hareketsizleştirdi. Betterment sözcüsü Arielle Sobel, “İletişim daha açık olabilirdi” diyor. “Biz arkasında duruyoruz - müşterilerimiz olanlarla gerçekten mutluydu.”
Belki. Ancak farklı sağlayıcıların bu durumları farklı şekillerde ele alacağını düşünün. Piyasalar yeniden canlanırken, bazı danışmanlar (insan veya robo) battaniyelerdeki e-postaları veya çağrıları gönderecek. Diğerleri ise, bazı müşteriler ilk etapta gergin değilse, bu tür bir iletişimin geri tepebileceğini düşünmüyorlar. Holeman, “Aldığımız strateji proaktif olmaktan daha reaktif,” diye açıklıyor. “Bir Brexit sırasında giriş yapacak olsaydınız, bir bildirim görürsünüz, ancak giriş yapmazsanız, görmezsiniz.”
Pek çok robo-danışmanın (İyileştirme dahil) kesintileri azaltmanın yolları da düşünülecek bir şeydir. Piyasa düştüğünde, pek çok robo-danışman, portföyünüzü otomatik olarak yeniden dengeleyecek ve vergi kaybı hasılatı kullanacaktır. Holeman, “Bu stratejiler, portföyünüzü düzeltmek için avantajlarınızı azaltmanıza yardımcı olur… Ancak kayıpları önlemenin hiçbir yolu yoktur” diyor. Pazarın bu sıkıntılı dönemlerinde, giriş yapmak ve girmek istiyorsanız, o zaman bir robo sizin için doğru bir araç olmayabilir.
Finansal resminizin sınırlı bir görünümü olabilir.
Belirginliği belirtme riski: Bir robo'nun sizi ve risk toleransınızı ne kadar iyi tanımladığı, anket formu aracılığıyla portföyünüzün nasıl kişiselleştirileceğini belirleyecektir. “Beş sorudan oluşan bir anketi doldurup doldurursanız, bu hesabın [sizin bireyin] ihtiyaç ve ihtiyaçları için özelleştirildiğine dair daha az kesinlik vardır” diyor Smith. “Finansal planlamayı portföy yönetiminden ayırmak zorundayız. [Portföy] yönetimi planlamanın bir parçasıdır, ancak sadece bir kısmıdır. ”
Bu yüzden daha fazla endüstri lideri müşterileri için bütünsel hizmetler sunmaya başlıyor. Robo-danışman Wealthfront, örneğin, müşterilerin aşağıdaki gibi soruları dikkate almasını sağlayan otomatik bir finansal planlama özelliği olan Yol'u tanıttı:
Birisinin paramı sadece yönetmesini mi yoksa paramla ilgili konuşmayı mı istediğimi mi istiyorum? Bir yatırım yönetim aracı mıyım yoksa bir yatırım yönetim aracı ve finansal planlama ilişkisi mi?
Aynı sebepten ötürü, İyileştirme insan tavsiyesini tekrar karışıma getirdi. Sobel, “Paranın hassas bir konu olduğunu da fark ettik” diyor. “Ve şirkete güvenmek için paranı veriyorsun… Güven genellikle bir insanla iletişim kurarken gelir.”
Kendini tanımıyorsan, robo da olamaz.
İstediğinizi yürütmek, yalnızca yatırımcı olarak kim olduğunuzu bilmenizle sağlanabilir. Bir robo-danışmanın paranızla ne yaptığını proaktif olarak kontrol etmek için, anketlerin doldurulması söz konusu olduğunda yansıtıcı ve doğru olmanız gerekir. “Anketlerinden geçerken, insanlar gerçekten kendileri hakkında düşünmeye ve kendilerinin ne hissettiklerini yanıtlamalarına dikkat etmeliler — robo ya da firmanın hissetmelerini istediklerini değil.”
Mantıksız gelebilir, ama mantıklı olarak değil, soruları duygusal olarak cevaplamayı düşünün. Örneğin, piyasa azalırsa, bunun bir satın alma fırsatı olduğunu anlayabilirsiniz, ancak pazarın aşağı inmesi düşünülürse, adrenalin pompalanır (ve iyi bir şekilde değil), o zaman bu sizin adreslemeniz gereken bir şeydir.