Hisse Senetlerini Değerlendirirken Kitap Değerini Anlama

Büyüyen bir iş, kitap değerinden daha değerli olmalı

Bir şirketin ne kadar kıymetli olduğunu ve bu değerin hisse senedi fiyatına yansıtılıp yansıtılmadığını nasıl belirleyebilirsin? Bir şirketin değerini veya değerini tanımlamanın çeşitli yolları vardır ve değeri tanımladığınız yollardan biri piyasa başlığı olarak adlandırılır. Her bir hisse senedini mevcut fiyatından satın almak için ne kadar paraya ihtiyacınız var?

Bir şirketin değerini belirlemenin bir başka yolu, denge beyanına gitmek ve kitap değerine bakmaktır.

Kitap Değeri Nedir?

Bir şirketin defter değeri, varlıklarının eksi yükümlülükleridir. Bu, şerefiye gibi, anında nakit değeri olmayan maddi olmayan duran varlıklar dahil olmak üzere varlıklarının toplam değeri anlamına gelir. Yükümlülükler borçları ve faaliyet giderlerini içerir. Yani Kitap Değeri = Varlıklar - Yükümlülükler.

Diğer bir deyişle, işin kapılarını kapatmak isteseniz, tüm ödenmemiş yükümlülükleri yerine getirip tüm varlıklarını sattıktan sonra ne kadar para kalır? Bu şirketin defter değeri. Yaşanabilir bir büyüme işi olan bir şirket, kazanç ve büyüme üretme yeteneği nedeniyle her zaman kitap değerinden daha değerli olacaktır.

Yatırımda Kitap Değerini Kullanma

Kitap değeri, fiyatın fiyatını kullanarak fiyatın stokuna olan ilişkisine bakan yatırımcılara değer verir. Şirketleri karşılaştırmak isterseniz, hisse başına kayıtlı olan kitap değerini, yani ödenmemiş hisselerin sayısına bölünmesiyle elde edilen kitap değerine dönüştürebilirsiniz.

Yatırım Yapmanın Diğer Bileşenleri

Bir şirketin defter değeri ve hisse başına defter değeri, genel bir yatırım hesaplama ve stratejisinin sadece iki küçük bileşenidir. Bu bileşenlerin hepsini anlayana kadar iki ayağa atlamak istemezsiniz. Bakmak isteyebileceğiniz ve anladığınızdan emin olmak isteyebileceğiniz birkaç genel terim daha.

• Hisse başına kazanç (EPS ): Her bir hisse senedine tahsis edilen bir şirketin karının yüzdesi.
• Kazanç fiyatına (P / E ) göre fiyat: Hisse başına kazanç oranına göre bir payın cari fiyatını ölçer.
• Tahmini kazanç büyümesi (PEG ): Büyüme oranına kıyasla kazancın fiyatına oranını değerlendirme yöntemi.
• Satış fiyatına (P / S ) göre fiyat: Bir şirketin piyasa değeri en son yıllık gelirine bölünür. Pay başına düşen hisse bedelinin hisse başına gelire bölünmesiyle de P / S belirlenebilir.
• Kitap fiyatına göre fiyat (P / B ): Bu, bir stokun defter değerini piyasa değerine göre karşılaştırır.
• Temettü ödeme oranı : Şirketin toplam net gelirine karşılık, hissedarlara ödenen temettü sayısı.
• Kâr payı getirisi : Bir payın cari fiyatının yüzdesidir.
• Özsermayeye geri dönüş (ROE): Bir şirketin her bir özkaynak defter değeri ile ilgili karlılığı.

NOT: Lütfen en güncel tavsiyeleriniz için bir finansal danışmana ve sahip olabileceğiniz özel sorulara cevap verin. Bu makalede yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır ve yatırım tavsiyesinin yerine geçmez.