IRR, Yatırım Seçeneklerini Karşılaştırmanıza Yardımcı Olur
Nakit akışları (mevduatlar ve para çekme işlemleri) ve aynı zamanda eşit olmayan zamanlama (nadiren yılın ilk günü yatırım yaparsınız ve yatırımınızı yılın son günü çekilir), hesaplamaların daha karmaşık hale getirilmesini sağlar.
Basit bir faiz kullanarak geri dönüşleri hesaplayan bir örneğe göz atalım ve daha sonra, ne kadar düzgün olmayan nakit akışlarının ve zamanlamanın, hesaplamayı daha karmaşık hale getirdiğine bakacağız.
Basit Faiz Örneği
Bankaya 1000 dolar verirseniz, banka size faiz öder ve bir yıl sonra da 1.042 dolar kazanırsınız. Bu durumda, dönüş oranını% 4,2 olarak hesaplamak kolaydır. Sadece 42 $ 'lık kazancınızı 1000 $' lık orijinal yatırımınıza böldünüz.
Dengesiz Nakit Akışı ve Zamanlaması Daha Zorlaşır
Birkaç yıl boyunca veya tek bir zaman periyodu boyunca düzensiz bir dizi nakit akışı aldığınızda, iç getiri oranını hesaplamak daha zorlaşır. Yılın ortasında yeni bir işe başladığınızı varsayalım. Her ayın parası sizin için işe yarayacak şekilde 401 (k) 'ya bordro indirimleri ile yatırım yapabilirsiniz. IRR'yi doğru bir şekilde hesaplamak için her bir para yatırma ve bitiş bakiyesinin tarihini ve miktarını bilmeniz gerekir.
Bu tür bir hesaplama yapmak için, farklı nakit akışlarını farklı aralıklarla girmenize olanak tanıyan yazılımı veya finansal hesap makinesini kullanmanız gerekir. Aşağıda yardımcı olabilecek birkaç kaynak var.
- İşte on beş yıllık nakit akışı girişleri için izin veren ücretsiz online iç getiri hesaplayıcısıdır.
- Ayrıca, Excel'de IRR işlevinin nasıl çalıştığını açıklayan ve nasıl çalıştığını görmek için nakit akışları girmenize olanak tanıyan bir Microsoft Excel iç dönüşüm dönüşü tablo şablonu yükleyebilirsiniz.
- Çevrimiçi eğitmenleri sevenler için, bu video size bir HP12 (c) hesap makinesinde IRR'nin nasıl hesaplanacağını gösterir.
Neden İade İç Oranını Hesapla?
Beklenen iç getiri oranını hesaplamak önemlidir, böylece yatırım alternatiflerini yeterince karşılaştırabilirsiniz. Örneğin, bir yatırım amaçlı gayrimenkulün tahmini iç verim oranını, bir yıllık ödeme fonları portföyüne dönüştürerek, potansiyel getirilerle birlikte çeşitli riskleri daha etkili bir şekilde değerlendirebilirsiniz ve böylece daha kolay bir şekilde yapabilirsiniz. Kendinizi rahat hissedeceğiniz bir yatırım kararı.
Beklenen getiri, bakılacak tek şey değildir; Ayrıca farklı yatırımların maruz kaldığı risk seviyesini de göz önünde bulundurun. Daha yüksek getiriler daha yüksek risklerle gelir. Bir risk türü likidite riskidir. Bazı yatırımlar, daha az likidite karşılığında daha yüksek getiri sağlar - örneğin, daha uzun vadeli bir CD veya tahvilin, daha uzun vadeli bir çerçeveden daha yüksek faiz oranı veya kupon oranı ödediğinden, fonlarınızı daha uzun bir zaman dilimi için taahhüt ettiniz.
İşletmeler bir potansiyel yatırımı diğeriyle karşılaştırmak için iç getiri oranı hesaplamalarını kullanırlar. Yatırımcılar bunları aynı şekilde kullanmalıdır. Emeklilik planlamasında, hedeflerinize ulaşmak için ulaşmanız gereken minimum getiriyi hesaplıyoruz ve bu, hedefin gerçekçi olup olmadığını değerlendirmeye yardımcı olabilir.
İç Getiri Oranı Zaman Ağırlıklı İade ile Aynı Değil
Çoğu yatırım fonu ve geri dönüş bildiren diğer yatırımlar, Zaman Ağırlıklı İade (TWRR) denilen bir şeyi rapor eder. Bu, raporlama döneminin başlangıcında bir dolar nasıl yatırım yapılacağını gösterir.
Örneğin, 2015 yılında beş yıllık bir geri dönüş olsaydı, 1 Ocak 2001'den 31 Aralık 2015'e kadar yatırım sonuçlarını gösterirdi. Her yıl birinden ne kadarını tek bir miktar yatırırsınız? Çoğu insan bu şekilde yatırım yapmadığı için, yatırım getirileri (şirket tarafından yayınlananlar) ve yatırımcı iadeleri (her bireysel yatırımcının gerçekte kazandığı kazanç) arasında büyük bir farklılık olabilir.
Bir yatırımcı olarak, zaman ağırlıklı iadeler, gösterilen süre zarfında para yatırma ya da para çekme işleminiz olmadıkça gerçek hesap performansınızın ne olduğunu size göstermez. Bu nedenle, değişen zaman dilimlerine göre yatırım yaparken veya nakit akışını geri çekerken iç getiri oranınız sonuçlarınızın daha doğru bir ölçüsü haline gelir.