Futures ve ETF'ler Birlikte Nasıl Çalışır?
Yani, eğer ETF'lere yatırım yapacaksanız, aslında bir ETF'de ne olduğunu bilmelisiniz.
Ve bu düşünceyle, şu bileşenlerden birini inceleyelim… futures.
Futures nelerdir?
Gelecekteki bir sözleşme, bir dayanak varlığa dayalı bir satın alma ile satıcı arasındaki bir anlaşmadır. Satıcı, varlığın alıcıya ileri bir tarihte teslim edilmesini kabul eder, ancak varlığın fiyatı, gerçek anlaşma tarihinde belirlenir.
İşte bir örnek - Şu anda Ekim ve Kasım için bir petrol geleceği 95 $ almak istiyorum. Satıcı, 95 $ 'lık sürenizi alır ve kasanın sona ermesiyle birlikte, teknik olarak size bir petrol varlığına borçludur. Gerçekten bir varil yağ alır mısın? Muhtemelen hayır, ama o günkü petrol fiyatına göre tazminat olacak.
Futures Nasıl Çalışır?
Örneğimizi kullanarak, vadeli işlem sözleşmesinin (alıcı) sahibi olduğunuzu varsayalım. Uzun pozisyonunuzla birkaç seçeneğiniz var
- 1. Vadeli işlem sözleşmenizi sona ermeden önce satıcıya (veya başka bir tüccara) geri satabilirsiniz. Petrol fiyatı yükselir ve karda kilitlemek istiyorsan bunu yapmak isteyebilirsin. Ya da çok alçalırsa ve minimum kayıp için pozisyondan çıkmak istiyorsanız
- 2. Son kullanma tarihine kadar bekleyebilir ve 95 $ 'dan petrol alma hakkınızı kullanabilirsiniz. Çoğu durumda, karı alırsınız veya hesabınızdaki kayıpları alırsınız. Yani, eğer gelecekteki değer 195 $ ise, 95 $ 'lık bir artı 100 $' lık bir geri kazanacaksınız (ücret ve diğer masrafları filtreleyecek). Ya da fiyatın orijinal ticaretten daha düşük olması durumunda daha az alabilirsiniz
- 3. Sözleşmeyi bir başka ayağa devredebilirsiniz. Aralık ayında veya bir başka ayda yeni bir sözleşme için mevcut Kasım sözleşmenizde "işlem yapıyorsunuz". Bu orijinal satıcı veya başka bir tüccar ile yapılabilir
- 4. Teknik olarak petrol varilini isteyebilirsiniz, ama tahmin edebileceğiniz gibi, bu asla gerçekleşmez. Yük ve rahatsızlık gibi çok fazla faktör var
İşlemleri Kim İzler?
Vadeli sözleşmelerden farklı olarak, vadeli işlem sözleşmeleri ağır bir şekilde düzenlenmiştir. Vadeli İşlem Sözleşmeleri ve Emtia Vadeli İşlemleri Ticareti Komisyonu bulunmaktadır. Ayrıca, bir takas odası var. Banka olarak hareket eder, hesabınızı, işlemlerinizi, kârınızı ve kaybınızı, kâr payınızı ve ücretlerinizi takip ederler. Lojistik, rollover ve expirasyonların ardında da çalışıyorlar.
Futures Ticaret nerede?
Vadeli işlemler borsalarda işlem görüyor, borsalar borsalarda işlem görüyor. ABD'deki daha popüler vadeli döviz işlemleri Chicago ve New York - Chicago Ticaret Borsası, Chicago Ticaret Borsası ve New York Ticaret Borsası'nda gerçekleşiyor.
Dünya çapında Eurex (Avrupa), Londra Uluslararası Finansal Vadeli İşlemler ve Seçenekler Borsası ve Tokyo Ticaret Borsası gibi vadeli döviz alım satımları da var.
Farklı Vadeli İşlem Türleri Nelerdir?
Vadeli işlem sözleşmeleri birçok farklı varlık türünde oluşturulmaktadır.
... için gelecek var
- Emtialar - petrol, altın, portakal suyu (Ticaret Yerleri hatırlıyor musunuz?)
- Para birimleri - Euro, ABD Doları, İngiliz Sterlini, Yen
- Tahvil - Kısa ve uzun vadeli pozisyonlar için Faiz Oranı Oynama
- Hisse Senetleri İndeksleri - ABD ve Uluslararası
Ticaret Vadeli Riskler Nelerdir?
Her yatırımda olduğu gibi risk vardır. Fiyatlar, varlıklarınızın değeri kadar değişkenlik gösterir. Bu nedenle, herhangi bir alım satım işlemi yapmadan ya da başka bir şekilde işlem yapmadan önce, finansal danışman ya da yönetilen bir vadeli işlem komisyoncusu gibi bir uzmana danışmak önemlidir.
Ancak, futures ile belirli bir konu onların doğruluğu. Bu son zamanlarda, özellikle emtia futures'larıyla ilgili olarak sıcak bir tartışma olmuştur. Vadeli işlemler, bir dayanak varlığın fiyatını doğru bir şekilde izlemek için tasarlanır, ancak bu türevlerin gelecekteki bir sürenin sona ermesi nedeniyle zaman değerine sahip olduğundan, faiz oranları bir faktördür.
Ayrıca, fiili ve algılanan değer de fiyat dalgalanmalarında rol oynar.
Dediğimiz gibi fiyatlar değişiyor, faiz oranları hareket ediyor ve tüccarlar farklı görüşlere sahipler. Tüm bunlar, bir dayanak sözleşmesinin, dayanak varlık ile yanlış bir şekilde ilişkilendirilmesine neden olabilir. Ortak bir dilde izleme hatası olarak bilinen budur ve iki tür hata vardır…
- Contango - vadeli işlem fiyatı aslında spot fiyattan daha yüksek olduğunda
- Backwardation - vadeli işlem fiyatı spot fiyattan düşük olduğunda
Vadeli işlem sözleşmesinin amacı ilgili varlıkları takip etmektir, ancak yukarıdaki faktörlerden dolayı bu hatalar bazen oluşabilmektedir. Fon, hedefini gerçekleştirmek için vadeli işlemler kullanıyorsa, bir ETF'nin de bir izleme hatasına sahip olmasına neden olabilir.
ETF'lerde Vadeli İşlemler Nasıl ve Neden Kullanılır?
ETF, indeks veya diğer varlıklardan farklı olarak, bir sepetin fiyatına karşı savaşmak zorunda kalmadan bir endeksi takip etmek veya ön bahçede bir sığır çiftliği yaratmadan bir metaya maruz kalmaktan kazanmak için tasarlanmış, önceden paketlenmiş bir mini portföydür. Ancak, bu fonlar önceden paketlendiği için, etkin bir yönetim ( aktif olarak yönetilen ETF'ler için özür) yoktur.
Dolayısıyla, bir varlığın takibinde bir miktar esnekliğe sahip olmak için, ETF'ler fırsat doğduğunda geri dönen vadeli işlem sözleşmelerini kullanabilirler. Bu, fonun mevcut piyasa koşullarına uygun olarak korunmasına ve böylece doğruluğun korunmasına yardımcı olur. Ancak, yukarıda belirtildiği gibi, vadeli işlemler mükemmel değildir ve bu, zaman zaman ETF'de izleme hatalarına neden olabilir.
Ama her şeyden önce, futures, ETF'leri cazip bir yatırım haline getirmeye yardımcı oluyor. Yatırımcılara belirli pazarlara veya varlıklara rollover'lar, son kullanma süreleri, çoklu ücretler, sepet fiyatlandırması ve ticaretle ilgili diğer birçok etken olmaksızın erişim sağlarlar. Şüphesiz, birçok fon, ETF'nin hedefine ulaşmasını sağlamak için vadeli işlemler kullanmaktadır.
Artık, vadeli işlemlerin bazen ETF'lere nasıl yerleştirildiğini biliyorsunuz, bu yüzden “kaputun altına baktığınızda” korkmayın ve motordaki geleceğe bakın, fakat neden orada olduklarını, nasıl çalıştıklarını ve sınırlarını anlayın. .