Vadeli Sözleşmeler, Vadeli İşlemler, Swap ve Opsiyonlar
En yaygın olarak, emtia fonları , kaldıraçlı ETF'ler ve ters borsada işlem gören fonlar , hisse senetleri yerine stoklarını izlemek için türevleri kullanır.
Ancak, birçok fon söz konusu olduğunda, aynı zamanda stok ve türevlerin bir kombinasyonu olabilir.
Bir borsada işlem gören fonda bulunan en yaygın türevler, özellikle bir emtia ETF'sinde futures'tır. Ancak ileri, swap ve opsiyonlardan yararlanan fonlar var (aramalar ve teklifler). Her zaman vaaz ettiğim gibi, sadece fonunuzun nasıl çalıştığını bilmek değil, aynı zamanda ETF'inizde neler olduğu da önemlidir. Türevler çok sayıda ETF içinde olduğundan, fonunuzda bulabileceğiniz farklı türleri kapsamak istedim.
Vadeli Sözleşme Türevleri
Vadeli işlem sözleşmesi , bir alıcı ile satıcı arasında, belirli bir varlığın, işlemle ilgili olanlar tarafından önceden belirlenen bir tarihte işlem görmesi için yapılan anlaşmadır. Anlaşma, gerçek varlığın, değerin veya fiyatın ve teslim tarihinin şartlarını içerecektir.
Diğer türevlerden (vadeli işlemler ve opsiyonlar) farklı olarak, forward sözleşmeleri borsada işlem görmez. Bunlar tüccarlar, yatırım bankaları, tüzel kişiler, vb. Özel anlaşmalardır.
Ve ileriye doğru özel olarak işlem gördükleri için, bunlar genellikle düzensizdir.
Vadeli İşlem Sözleşmeleri Türevleri
Bir vadeli işlem sözleşmesi vadeli bir sözleşmeye çok benzer, ancak bazı önemli farklılıklar var. Özel olarak işlem gören vadeli işlemlerden farklı olarak, futureslar borsalarda halka açık bir şekilde işlem görmektedir ve bu nedenle SEC (Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu) tarafından yüksek derecede denetlenmektedir.
Ayrıca, düzenlendikleri için, herhangi bir temerrüt riski yoktur, oysa her zaman bir forward gibi özel bir sözleşme üzerinde varsayılan risk vardır.
Ayrıca, futures daha likit olacak şekilde tasarlandı. Borsada halka açık bir şekilde işlem gördüklerinden, vadeli pozisyonlarda ve dışında alım satım yapabilme yeteneğine sahipsiniz. Ancak, bir ileriye doğru, genellikle sona erene kadar tutulacak şekilde tasarlanmış özel bir sözleşme daha fazladır.
Takas Türevleri
Bir takas , bir dizi vadeli sözleşme olarak tanımlanabilir. Bir alıcı ile satıcı arasında önceden belirlenmiş tarihlerde yapılacak birden fazla nakit akışı borsalarına girmek için yapılan bir sözleşme. Tipik olarak bu nakit akışlarının değeri, faiz oranı gibi dinamik bir metrikle belirlenir. Bununla birlikte, işlemin bir tarafı da nakit akışı sözleşmesi olarak tespit edilebilir.
Buradaki ana fark, bir forward'un bir kerelik teslim edilebilir bir sözleşmedir, ancak bir takas önceden belirlenmiş birden çok esnaftan oluşur.
Seçenek Sözleşme Türevleri
İki tür seçenek vardır - çağrı ve koyar. Bir çağrı seçeneği, belirli bir bedeli belirli bir fiyattan önce veya bir tarihte belirli bir fiyata satın alma hakkına sahiptir. Bu nedenle, 25 Kasım'da XYZ hissesi için bir Call'unuz varsa, XYZ hisse senedini Kasım ayı sonundan önce veya sona ermeden satın alabilirsiniz (son kullanma tarihi, cuma günü 3 ayın önceki cuma günüdür).
Hisse senedi fiyatı 50 $ ise, bunu yapmak istersiniz. Hisse senedi fiyatı 10 $ ise, yapmazdınız.
Gönderme seçeneği, çağrı seçeneğinin tersidir. Bu durumda, hisse sahibinin hisse senedini 25 dolardan satma hakkı vardır. Hisse senedi 10 $ 'da işlem görürse, o zaman bu no-brainer olur. Putu çalıştırın ve stoğu 25 $ olarak satın. Stok 50 $ 'da işlem görüyorsa, stoğu 25 $' dan satmak istemezsiniz.
Bir ETF'de veya başka bir şekilde türevlerin daha fazla nüansları ve imaları vardır, fakat en azından bu metodolojilerden herhangi biri sizin paranızda ise temelleri anlamalısınız. Ve her türden türevi için daha fazla ayrıntıya giren ilgili içeriği yazacağım. Tamamlandığında, bu makaledeki her makaleye bağlantı kuracağım. Bu arada, ETF'inizde herhangi bir türev olup olmadığını ve nasıl çalıştığını bildiğinizden emin olun.
+ Mark Kennedy