Çağrı Seçeneği Satın Alma
Bir çağrı seçeneği hisse senedi satın alma hakkı veya bu durumda bir ETF'dir .
Aramanın son kullanma tarihine kadar, temel ETF'yi grev fiyatı olarak bilinen belirli bir fiyata satın alma hakkına sahipsiniz.
Örneğin, Aralık 80 OIH çağrısı ( Oil ETF ) satın alırsanız, Aralık ayında üçüncü Cuma gününe kadar herhangi bir zamanda 80 $ için ETF satın alma hakkına sahipsiniz. Yani eğer OIH 90 $ 'da işlem yapıyorsa, 80 $' dan satın alabilirsiniz. Ancak, Aralık ayından önce OIH hiçbir zaman 80 $ 'ın üzerine çıkmazsa, aramanızın değersiz bir şekilde sona ermesi beklenir. Bundan daha düşük bir fiyata satın alabildiğinizde ETF'yi 80 $ 'dan satın alma hakkını kullanamazsınız.
Her bir arama seçeneğinin fiyatı, temeldeki ETF'nin şu anki fiyatına bağlı olarak değişecek olsa da, kendinizi bir satın alma işlemi satın alma işlemine karşı koruyabilir ya da gösterebilirsiniz. Uzun çağrı alım satımlarında bile, ETF'nin satın aldığınız aramanın grev fiyatının ve satın alma fiyatının üzerinde yükselmesini ummak zorundasınız. Yani Dec 2'yi $ 2 için satın alırsanız, ETF'in kırılması için 82 doların üstüne çıkmanız gerekir.
82 doların üzerinde bir şey kârdır. Eğer ETF hiçbir zaman 80 $ 'ın üzerine çıkmazsa, aldığınız her çağrı için kaybınız $ 2 olur.
Çağrı Seçeneği Satmak
Bir arama yaptığınızda, bir çağrı alıcısının karşıt konumunu alırsınız. ETF'nin aşağı inmesini istiyorsun. Örneğimizi kullanarak, Dec 80 için 2 $ 'lık çağrı satıyorsanız, ETF fiyatı 80 $' ın üzerine çıkmazsa, her aramada 2 $ kazanacaksınız.
Ancak, ETF kırılma noktası olan 82 $ 'ın üzerine çıktığı takdirde, ETF'yi 80 $' dan çağrı sahibine satmakla yükümlüdür ve zarara uğrarsınız.
Satış seçenekleri, satın alma seçeneklerinden daha gelişmiş bir ticaret stratejisidir. Satın alma opsiyonlarında, maksimum risk satın alma bedeli ve kar sınırsızdır. Ancak, bir opsiyonu satarken, azami kâr satış fiyatıdır ve risk sınırsızdır. Bir yatırımcı, seçenekleri satmadan önce çok dikkatli olmalı ve çok eğitimli olmalıdır.
Bir Seçeneği Satın Alma Seçeneği
Bir ETF'nin avantajını, bir çağrı opsiyonu satmaktansa, riske maruz bırakmanın veya riskten korunmanın daha güvenli bir yolu vardır. Eğer bir ETF'nin değer kaybına uğrayacağını düşünüyorsanız ya da aşağı yönlü riski korumak istiyorsanız, bir satış opsiyonu satın almanın yolu olabilir. Satın alma seçeneği, belirli bir fiyata bir ETF satma hakkıdır. Örneğimizi kullanarak, Aralık 80'i satın alırsanız, Aralık ayından önce herhangi bir zamanda 80 $ için temel ETF'yi satma hakkına sahip olacaksınız. ETF, Aralık'tan önce herhangi bir zamanda 75 $ 'da işlem yaparsa, 80 $' dan satabilir ve fiyattaki farktan faydalanabilir. ETF'nin 80 $ 'ın üstünde olması durumunda, teklifiniz değersiz şekilde sürecektir. Daha yüksek bir fiyatla ticaret yapıyorsa ETF'yi 80 $ 'da satamazsınız.
Yine, satın alma fiyatını denkleminize dahil etmelisiniz.
Aralık 80'i 4 dolar karşılığında satın aldıysanız, kırılma noktanız $ 76'dır (80- $ 4). Yani eğer ETF 75 $ 'da işlem yapıyorsa ve 80 $' da satma hakkınızı kullanırsanız, satın aldığınız her seçenek için 1 $ kazanırsınız. Eğer ETF, Aralık ayında sona ermeden önce 80 $ 'ın altına düşmezse, kaybınız her seçenek için 4 $' lık alış fiyatı olacaktır.
Bir Seçeneği Satmak
Satış opsiyonu sattığınız zaman, alıcıyı son kullanma tarihinden önce ETF'yi gref fiyatından satma hakkını verirsiniz. Bu, bir satın alma işleminin karşıt pozisyonudur, ancak bir çağrı almaya benzer. ETF'nin grev fiyatını yükseltmesini veya üzerinde kalmasını istiyorsunuz.
Örneğimizi kullanarak, Dec 80’i 4 dolara satıyorsanız, ETF’nin Aralık ayında sona ermeden önce 80 doların altına düşmesini asla istemezsiniz. Ya da en azından 76 dolarlık kırılma noktasının altında değil. Bu doğruysa, sattığınız her teklif için 4 dolar kazanırsınız.
Bununla birlikte, eğer ETF kırılmamış fiyatın altına düşerse, kullanılan her türlü ürüne zarar gelmeye başlayacaksınız.
Yine, satış opsiyonlarının alım opsiyonlarından daha fazla risk taşıdığını belirtmek önemlidir. Bu karlı olmadığını söylemek değil. Bu riskin maliyeti bir seçeneğin fiyatına dahil edilir. Ancak, arama ve kotasyon dünyasında yeni başlayan biriyseniz, ETF opsiyonlarını satın almak daha güvenli bir yoldur.
Son düşünceler
ETF opsiyon stratejilerini portföyünüze dahil etmenin birçok yolu varken, bunlar ETF türevlerinin ticaretinin temelleridir. Seçenekler ticaretinin temelleri ile kendinizi rahat hissettiğinizde, ancak daha sonra ara sıra ve volatilite arbitrajı gibi daha fazla orta veya karmaşık ticaret stratejileri düşünmelisiniz. Yürümeden önce sürün.