ETF'ler Dünyasında Arbitraj Nasıl Çalışır?
ar • bi • trage (är b-träzh) n. - Bir fiyat çelişkisinden kazanç sağlamak için bir piyasada menkul kıymet alım satımı.
ETF'ler için , arbitraj fırsatları vardır, ancak kurumsal bir yatırımcı olmadıkça, büyük olasılıkla avantaj elde etme şansınız olmayacaktır. Ancak, arbitrajın ETF fiyatlarını korelasyon endeksleri ve fondaki özkaynaklar ile uyumlu tutmaya nasıl yardımcı olduğunu anlamak önemlidir.
ETF varlıkları ve ilgili endeksler, ETF'nin performansının göstergeleridir ve uyum içinde hareket etmelidir. Olmazsa, kaos vardır.
Bir örnek
Basit bir örnek olarak, dört eşitlikten oluşan bir ETF kullanalım. Her bir hisse senedi 25 dolardan işlem görüyor ve gerçek ETF 100 dolardan işlem görüyor. ETF, hisse senetleri için aynı olan bir endeksi izler, ancak her bir hissenin iki hissesi endekste. Bu nedenle endeks 200 dolardan işlem görüyor. Her şey dengede ve şimdiye kadar çok iyi.
Öyleyse, altta yatan paylar yükselirse, ETF ve endeks n doğrudan korelasyona sahip olmalıdır. Ve tam tersi, eğer öz kaynaklar aşağıdaysa. Ancak, hisse senetleri ETF ve Endeks'ten daha hızlı hareket ettiğinde ne olur?
Diyelim ki, özkaynaklar 5 dolar düşürüyor ve şimdi 20 dolardan işlem görüyor. Bu nedenle, endeks 160 dolardan işlem görmeli ve ETF 80 dolardan işlem görmeli, doğru mu? Bununla birlikte, ETF'nin veya endeksin geciktiğinde ve muhtemelen 81 $ veya 161 $ 'dan işlem yapabileceği durumlar söz konusu olabilir.
Her şey birlikte hareket etmiyor. Ah ah.
Arbitragerlerin Rolü
Arbitratörler devreye girdiğinde. Gözünü kırpmadan önce, aşırı fiyat endeksi ve ETF'yi satıyorlar ve bu ekstra risksiz doları yakalamak için altta yatan hisseleri satın alıyorlar. Son olarak (ve oldukça hızlı bir şekilde), arbitraj işlemleri, her üç yatırımın da bir kez daha dengede olacağı şekilde, hisse senetleri, endeksler ve ETF'leri tekrar devreye sokar.
Ve arbitraj fırsatı gitti (ve kısa ömürlü)
Bu aşırı bir örnek olmakla birlikte, istatistiklerin çoğu arbitraj durumunun dolarlara oranla daha yakın olduğunu göstermiştir, ticaret hacmi bir tahminde bulunmaya değerdir. Fakat daha önemlisi, arbitraj ticareti, ETF dünyasında önemli bir rol oynamaktadır. Yatırımlarınızı en azından piyasaya göre en uygun fiyata tutuyorlar.
Arbitraj nasıl işliyor, ama yukarıda bahsettiğim gibi, kurumsal bir tüccar olmadıkça (ya da gerçekten oyunda), bu nadir örneklerin çoğu, kapitalize olmanız için çok hızlı geçecek. Ve onlar dolar cinsinden pennies, bu yüzden bunu büyük çapta yapmanız gerekecek. Ama kavram anlamak önemlidir.
Uyarı kelimesi
ETF'ler çekici olsa da, herhangi bir esnaf yapmadan önce kapsamlı bir araştırma yaptığınızdan emin olun. ETF geçmişini kontrol edin, riskleri anlayın, fondaki faaliyeti izleyin ve farklı piyasa koşullarına nasıl tepki verdiğini görün. Ayrıca, birçok ETF'nin vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi türevler içerebileceği için fonlarda ne olduğuna bir göz atın. Sorularınız veya endişeleriniz varsa, komisyoncu veya danışman gibi bir mali uzmana danışın.
Bununla birlikte, ETF'lerden memnun olduğunuzda, o zaman sadece komisyoncunuzu aramanız önemlidir (çevrimiçi alışveriş yapmadıkça).
Ve seçiminizi yaptıktan sonra, tüm işlemleriniz için iyi şanslar.