Hayatımıza Şimdi Hayatımızdan Gördüğümüz Daha Fazla Risk Var
Potansiyel ekonomik risklerin ağırlığı ve genişliği, ekonomimiz için hiç bu kadar büyük olmamıştı. Bugünkü durumumuzu, Büyük Buhran, Dot Com balonunun patlaması ve 2007/2008 yılındaki ipotek erimesi gibi geçmişimizdeki bazı zor zamanlarla karşılaştırdığınızda bile bu doğrudur.
Daha önceki zorluklar ile şu an içinde bulunduğumuz durum arasında büyük bir fark var.
Ekonomimizdeki bu karanlık dönemlerin her birine geri dönersek, bireysel Amerikan tüketicisi daha az borç aldı, federal hükümet çok daha güçlü bir finansal pozisyondaydı ve Federal Rezerv, parasal genişleme ve azaltma gibi önlemlerle ekonomiyi canlandırma kapasitesine sahipti. faiz oranları.
Şu anda, Amerikan hükümeti, herhangi bir ekonomik ya da ekonomik riske karşı potansiyel tepkiler açısından değerlendirilmektedir. Daha önce denenmemiş (ve başarısız olan) çok az şey var.
Kendimizi çok daha savunmasız ve açığa çıkmış olduğumuz bir durumda buluruz. Federal Rezerv gibi düzenleyici kurumlar mermi tükettikten sonra, gelecekteki risk olaylarını nasıl ele almaya çalışacakları ve hatta bu taktiklerin nihayet başarılı olup olmayacağı konusunda bir tahminde bulunuluyor.
Son zamanlarda, dünya çapında birçok yerde kitlelerin odak ve inançlarının genel olarak değiştiği görülmüştür.
Bu gerçek şu anda tanık olduğumuz birçok olayda kendini gösterdi: 'Brexit;' Yeni Başkanımızın seçimi; Avrupa çapında ve dünya çapında aşırı sağ siyasi grupların yükselişi; potansiyel tarifeler ve ticaret savaşları.
Şimdi bu yeni dünya düzeninde, ekonomimize ve dünyanın dört bir yanındaki diğer ülkelerin ekonomilerine zarar verici bir etki yapmazsa, riskin artmasına yol açabilecek pek çok senaryo karşısında doğrudan doğruya bakıyoruz.
Herkesin göz önünde bulundurması gereken potansiyel mayınların bazıları bunlarla sınırlı olmamakla birlikte şunları içerir:
"Q Oranı"
Basitçe ifade edersek, Q Oranı, şirketlerin borsadaki tüm varlıklarının değerini alır, tüm bu varlıkların yerine geçme maliyetiyle karşılaştırır. Doğası gereği, Q Oranı asla 1.0'ın üzerinde olmamalıdır ve bu seviyelerin hiçbiri sürdürülemez olacaktır.
Sıra oranının 1.0 ya da daha yüksek olduğu altı kez, önemli bir borsa düzeltmesi ile çok yakında takip edildi. Çöküş fiyatları, Q Oranları 0,3'e kadar düşene kadar piyasadaki stokların değerini azaltmaktadır.
Diğer bir deyişle, 1.0'ın üzerindeki bir Q Oranı aşırı derecede aşırı değerlenir ve tipik olarak 0.3 değerinin çok düşük bir değere geri döndürülmesiyle yanıt verir. Bu, şu anda Q oranının 1.01 olması dışında, herhangi bir sorun veya endişe bile olmaz.
Paranın hızı
Paranın hızı, her yıl ekonomiden harcanan tek bir doların kaç kez olduğunu gösterecektir. Restoran sahibi tamirciye ödeme yaparsa ve bu tamirci bakkal satın almak için o dolardan yararlanırsa ve market sahibi restorana gitmek için o doları kullanır, bu da 3'lük bir hız olacaktır.
Paranın hızının önemli ölçüde düştüğü her zaman, bir durgunluk içinde olabileceğimizi ima eder.
Paranın hızı 2007'de 10.67 puana ulaşmıştır. O zamandan beri, durgunluk 1974'te başladığından beri gördüğümüz en düşük seviye 5.7'ye kaymıştır. Bu durum borsada bir çarpışma olduğunu göstermektedir.
Zayıf Dolar Politikası
Birkaç yıl içinde ilk kez, Başkan daha zayıf bir dolar yönünde bir önyargı belirtmiştir. Daha güçlü bir paraya sahip olan ülke, ürünlerini ve hizmetlerini denizaşırı satmak zorlaşırken, zayıf para birimleri ihracat ticaret dengesindeki artışları görüyor.
Sorun kendi başına zayıf bir dolar politikası değildir. Aslında, bazı mantıklı mantıklı ve bazı şirketler ve bireyler için potansiyel olarak yararlı olabilir.
Mesele, anonsun aniden gelmesi. Bir politika değişikliğinin ani veya çok kısa bir süre zarfında gerçekleşeceği her zaman, her zaman ilgili ulus için giderek artan acılar olacaktır.
Amerika'da mal üreten şirketler, daha zayıf bir dolar politikasından faydalanacak. Ancak, yurt dışından tedarik ve kaynak satın alırlarsa, ABD merkezli şirketler bile maliyetlerini aynı zamanda artacaktır.
Amerika'da buradaki tüm şirketlerin gerçekte ne kadar zayıf bir politikanın başlayacağını tam olarak söylemek için çok erken. Biliyoruz ki, başkalarına zarar verirken, bazılarına yardım edeceğimiz ve en çok umabileceğimiz sonuç, net sonucun genel bir olumlu ya da negatif olandan olmasıdır.
Tedavülden kaldırma
Hindistan'daki Başbakan Modi kısa süre önce bir şeytan çıkarma kampanyası başlattı. Hükümet uyarı yapmadan belirli para faturalarını iptal etti - 500 ve 1,000 Rupi banknot anında ve resmen tanınan para birimleri olarak statülerini kaybetti.
Yeni Rs 500 ve Rs 2000 rupi notları takdim edildi, bunlar döviz / banka kredisi olarak para cezasına çarptırılmış faturaların sahiplerine verildi. Bireyler yeni olanlar için parasal olmayan notlarda işlem yapabilirler, ancak sadece günlük işlem miktarlarına tabi olan düşük işlem hacimlerinde.
Buradaki fikir, bu durumun taklitçiler ve yasadışı faaliyetlerde bulunan insanlar için çok zararlı olacağıydı ve bu nedenle de şeytan çıkarma süreci çok başarılı olacaktı. Tabii ki, son yıllarda Hindistan ekonomisinin en düşük üretkenlik seviyesine düşmesinin olası istenmeyen sonuçları var.
Bunun yanı sıra, bankalarda kitlesel kadrolar ve sivil karışıklıklar ve hafif huzursuzluklar var. Dünyanın en yüksek nakit bazlı ekonomisi, şaşırtıcı değişime uyum sağlamak için biraz zaman alacaktır.
Bu, Hindistan'ın para birimlerinin kısımlarını paramparça etmemiş ilk kez değil. Ülke, 1954 ve 1978'de de benzer eylemlerde bulundu.
İblislik eylemi şüphesiz Hindistan nüfusunun birçoğunda çok sorunlu olsa da, dengede, servetlerinin büyük bölümlerini nakit olarak saklayan taklitçiler ve suçlularla savaşmak iyi bir şey olmalıdır. Ne yazık ki, bu olumsuz aktörlerin çoğu, ortalama Hint vatandaşı için zararlı olacağı kadar yasadışı faaliyetlere zarar vermeyeceğini savunan Merkez Yönetim Kurulu Vergileri'ne göre, servetlerinin yüzde 6'sı kadar nakit bulundurmaktadır. .
Bir dünya uzakta gibi görünse de ve ilk bakışta sorunumuz kesinlikle değil, sonuçta Hindistan ekonomisi yavaşlarsa sorun haline gelebilir. Dünyanın tüm büyük ekonomilerden büyümeye ihtiyacı olduğu bir zamanda, ülkenin büyüme hızı düştüğü takdirde sorunlu hale gelebilir ve potansiyel olarak daha da kötüleşebilir. CNBC'ye göre, Hindistan, 2011'den beri, küçümsemenin gölgesinde en düşük büyümesini görecek.
Ticaret savaşı
Savaşta hiç kazanan yok. Aynı şekilde, hiçbir kazanan hiçbir zaman bir ticaret savaşı değildir.
Amerika Birleşik Devletleri'nin yeni devlet başkanının seçilmesinden bu yana, Amerika Birleşik Devletleri ve dünyadaki diğer ülkeler arasındaki bir ticaret savaşının potansiyeli önemli ölçüde artmıştır. Zaten Kanada, Meksika, Çin ve diğer bazı ülkelerde yapılan mallara ilişkin tarifeler hakkında bir tartışma var.
Liste gün geçtikçe büyüyor. Öyle ki, Çin gibi ulusların da tepki olarak alabileceklerini belirttikleri karşı önlemler listesi de öyle.
Dünya çapında para birimleri savaşı birkaç yıl önce başladığı gibi, şimdi de ticaret savaşlarına giriyoruz. Bu ekonomik çatışmalar çoktan başladı, ancak ileriye doğru gittikçe yoğunlaşacaklar.
Olumsuz Faiz Oranları
Dünya ekonomisinde bugüne kadar yaşanmamış bir şey, hızla daha yaygın hale geldi. İsviçre, Euro Bölgesi, İsveç, Japonya ve Danimarka'da şu anda negatif faiz oranları var.
Temel olarak, bankanıza paranızı yanınızda bulundurma hakkını ödüyorsunuz. Negatif faiz oranının derinliğine bağlı olarak, tahvilleriniz olgunlaştığı zaman, çoğunluğu, sadece bir kısmı da olsa, ilk başta koyduğunuz para miktarını alırsınız.
Beş yıl içinde olgunlaşan 1000 dolarlık bir tahvil alabilir ve varlık vadeye ulaştığında, sadece 950 $ 'lık iade edilir.
Erken dönemde, negatif faiz oranları ile ilgili en büyük endişe bankalar üzerinde bir işleyiş olmasıydı. Bu gerçekleşmediğinden, birçok ülke aynı yolu takip etmek için embolize oldu.
Ayrıca, mevcut faiz oranlarını, uygun gördükleri gibi, daha da derin bir olumsuz bölgeye de taşıyabilirler. Zaten negatif faiz oranları bile daha olumsuz olabilir.
"Mantık" ın bir parçası, eğer tasarruf sahipleri bankadaki paralarının yavaşça azaldığını bilirlerse, bu parayı almanın ve bunları bir şeylere harcamasının daha muhtemel olacağıdır. Bu da ekonomiyi artırması bekleniyor.
Aslında, bilinen bir gerçektir (fakat ekonomik politikanın karar alıcıları arasında eşit olarak anlaşılmamıştır), negatif faiz oranlarının geri tepmesi. Uygulama, tüketicileri daha fazla paranın üzerinde tutması ve önemli satın almalar yapması nedeniyle ekonomiyi daha fazla korkutuyor.
İflas eden bankalar
Çoğu banka, özellikle Avrupa Birliği'nde, insanların çoğunluğunun fark etmediğinden çok daha kötü durumdalar. Örneğin Deutsche Bank'ın, Alman milletinin tüm GSYİH'sinden daha fazla paraya sahip olduğu görülmektedir. İtalyan bankaları çok kötü durumda ve İspanya, Portekiz ve Yunanistan'daki kurumlarla benzer kaygılar var.
Bu bankalardan herhangi biri başarısız olursa veya borçlu oldukları şeyleri temdit etmeye zorlanırsa, ortaya çıkacak olan bulaşıcı güçler nedeniyle diğer birbirine bağlı bankalar arasında domino etkisi yaratabilir. Banka A'nın B bankasını ödeyememesi durumunda, B bankası Banka C'yi ödeyemez, vb.
Bu bankaların çoğunun mali durumları bozulduğundan, çeşitli altta yatan ve bağlı ekonomilerin istikrarını sağlamak için atabilecekleri daha az seçenek ve eylemleri vardır. Herhangi bir tek kredi olayı, potansiyel olarak dünyanın tüm ekonomik sistemini kapsayabilecek ve etkileyebilecek başka benzer kredi olaylarının “çimleri ateşlenmesine” yol açabilir.
Avrupa Birliği'nin kırılması
" Brexit " (AB'den ayrılan Birleşik Krallık), Avrupa Birliği'ndeki ilk çatlaktı, ancak muhtemelen daha fazla gelecek. Örneğin, “Grexit” (AB'den bir Yunan çıkışı) haftada daha fazla büyümektedir ve potansiyel olarak İtalya, İspanya ve Portekiz gibi Avrupa Birliği'nden çekilebilecek başka uluslar da olabilir.
Bütün bu ulusların, Avro'yu geride bırakmaya ve orijinal para birimine geri dönmeye giderek daha fazla açık olan nüfusları var. Aynı zamanda, bu ülkeler son derece zayıf mali şekildedir ve sadece ekonomik olarak büyük borçlar almakta ve daha da borçlu hale gelmektedir.
Ne yapalım?
Mümkün olan olumsuzluklar ortaya çıktıkça bu durumlardan fırsatlar çıkacaktır. Ve eğer bu olursa, para birimlerine olan güven azalır ve altın gibi değerli metallere doğru kayabilir. Bu, emtiaları servet depolamak ve serveti küresel şoklara karşı ekonomiye kazandırmak için daha cazip yatırımlar yapabilir. Bu arada, ihtiyatlı olmak istiyorsanız, lüks ürünler, perakende satış, restoranlar ve tüketici takdire bağlı stoklar dahil olmak üzere potansiyel risk altındaki varlıklara maruz kalmanın sınırlandırılması iyi olabilir.