Uluslararası Yatırımcıların Niçin Beklenti Ayarlaması Gerekiyor?
Bu yazıda, yatırımcıların gelecekleri için plan yaparken, genel olarak% 7 ile% 8 arasında değişen oranlara güvenip güvenmeyeceklerine bakacağız.
Düşük Getiri Potansiyeli
McKinsey & Company'nin Azaltıcı Getirileri: Yatırımcıların Beklentilerini Düşürmeye Neden Olabilecekleri, Son 30 yılda olağanüstü yatırım getirileri getiren güçlerin zayıfladığını ve hatta tersine döndüğünü iddia ediyor. Enflasyon ve faiz oranları zirvelerinden keskin bir şekilde düştü; küresel ekonomik büyüme güçlü idi; elverişli demografik eğilimler vardı; ve teknoloji, gelişmiş ekonomilerdeki verimliliği önemli ölçüde artırdı.
Büyüme yavaşlaması ve faiz oranlarının kronik olarak düşük olmasıyla birlikte, raporda ABD hisse senedi getirilerinin% 4'e kadar düşebileceği; ABD devlet tahvili getirileri sıfıra yaklaşabilir; Avrupalı hisse senetleri sadece% 4,5; ve Avrupa hükümetinin tahvil getirileri sıfıra yaklaşabilir - zaten bazı bölgelerde olduğu gibi.
Bir büyüme-kurtarma senaryosu altında rapor, getirilerin mütevazi olarak daha yüksek olabileceğini, ancak hala 20 yıllık ortalamanın oldukça altında olabileceğini gösteriyor.
Bu düşük getiriler, dünyanın her yerindeki bireysel ve kurumsal yatırımcılar üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. Örneğin, rapor, uzun bir süre boyunca yıllık ortalama getirilerdeki% 2'lik bir farkın, 30 yaşındaki bir çocuğun emeklilikte de yaşamak için yedi yıl daha uzun - ya da neredeyse iki katına kadar - çalışmak zorunda kalacağı anlamına geleceğine işaret etmektedir. .
Kamu emeklilik fonları da beklentilerini düzeltmek veya ödemeleri azaltmak zorunda kalacaktır.
Daha yüksek geri dönüşler için katalizörler
McKinsey & Company'nin raporu, önümüzdeki yıllarda daha düşük getiri elde edilebilecek bazı önemli risk faktörlerini vurgulamaktadır, ancak gelişmekte olan pazarlar büyüdükçe ve yeni teknolojiler geliştikçe geleceğin çok daha parlak olabileceğine inanan başka analistler de vardır. Bu görüşler çoğu zaman geçmişteki performansa karşı gelecekteki beklentilere dayanırken, 2000'lerde teknolojinin etkisi yadsınamaz olmuştur.
Günümüzde öngörülen seviyelerin ötesinde teknolojik bozulma, gelecekte gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesini hızlandırabilir. Örneğin, çok sayıda endüstride makine öğreniminin ve yapay zekânın evrimi ve uygulaması, çalışanları gelişmiş ekonomilerde önemli ölçüde daha verimli hale getirebilir. Analiz Grubuna göre, yapay zeka önümüzdeki 10 yıl boyunca küresel ekonomiye 5,89 trilyon dolarlık bir etki yapabilir.
Birçok gelişmekte olan ve sınırdaki pazarlar, modernleşip olgunlaşırsa, önümüzdeki yıllarda büyük bir büyüme için de olgunlaşmıştır. Çin , geçtiğimiz birkaç on yıl boyunca büyümeye açık bir katalizör olsa da, Hindistan ve Pakistan'daki olumlu demografiler, gelişmiş dünyanın dışında daha fazla büyüme ve inovasyona yol açabilir.
EY'ye göre, gelişmekte olan pazarlar küresel GSYİH'nın% 50'sini ve 2020 yılına kadar sabit sermaye yatırımlarının% 55'ini oluşturabilir.
Gelecek için Portföyü Güvence
Uluslararası yatırımcılar, bu bakış açılarını geleceğe yönelik portföylerini oluştururken ve korurken göz önünde bulundururlar.
İlk paket, daha düşük getirilerin geçmiş performansa sahip olması ihtimalidir, yani yatırımcılar beklentilerini de buna göre ayarlamalıdır. Bu, potansiyel olarak gelecekte daha fazla sermayeye yatırım yapmayı planlamak anlamına gelebilir. Hareket kısa vadede acı verici olsa da, yolun aşağısında emekli olmanın potansiyel faydası çabaya değer.
İkinci paket, yatırımcıların en iyi büyüme fırsatları için geleneksel pazarların ve varlık sınıflarının ötesine bakmaları gerekebileceğidir.
Örneğin, uluslararası yatırımcılar, gelişmekte olan piyasalara kıyasla daha az riskli hale geldikçe ve zorlu getiriler sunarken, gelecek yıllarda ortaya çıkan piyasa riskini artırmaya çalışabilirler. Ayrıca, bağ maruziyetini azaltmak ve teknoloji sektörüne maruz kalmayı potansiyel olarak arttırmak gerekebilir.
Alt çizgi
Bireysel yatırımcılara, emeklilik planlamasında% 7-8 aralığında yıllık getirileri planlaması söylendi, ancak McKinsey & Company tarafından hazırlanan bir rapora göre, bu tür geri dönüşler önümüzdeki on yıllarda daha az olası olabilir. Yeni teknolojik gelişmeler bu tahminleri değiştirebilirken, yatırımcılar mali durumlarını doğru bir şekilde yönetmek ve zamanında ve iyi finanse edilmiş bir emeklilik sağlamak için en iyisini ve en iyisini umut etmeyi planlamalıdır.