Fiyat Oranı Fiyat, değer yatırımcılarının gizli silahıdır.
Borsa tarihindeki en büyük yatırımcıları düşündüğünüzde Warren Buffett ve Benjamin Graham gibi isimler akla geliyor. Bu efsanevi yatırımcılar “değer yatırımı” nın savunucularıdır ve fiyat-fiyat oranından daha değerli bir temel analiz metriği yoktur.
Değer yatırımcıları bir şirketin “içsel değeri” ne algıladıkları kadar kazanç büyümesiyle de ilgilenmezler - pazarın geri kalanından önce keşfetmeyi umdukları bir şey.
Bu değeri bulmak için kullandıkları metriklerden biri, piyasanın halihazırda defter değerine göre stokta bulunduğu değere bakacak olan Fiyat-Kitap Oranı ya da P / B'dir.
Sorduğunuz kitap değeri nedir? Kitap değeri şu şekilde hesaplanır;
Varlıklar - Yükümlülükler = Kitap Değeri
Bunu düşünmenin daha iyi bir yolu, bir şirketin hemen iş yapmayı bıraktığını varsayabilir. Tüm varlıklarını tasfiye ettikten ve borcunun tamamını ödedikten sonra geriye ne kalır? Daha sonra, bu tutarı ödenmemiş hisse sayısıyla bölebilir ve kitap değerine sahip olabilirsiniz.
Sürmekte olan ve sağlıklı bir şirket, gelecekteki büyümenin beklenmesiyle daima kitap değerinden daha fazla ticaret yapacaktır.
Bu nedenle Fiyat Fiyatını Kitap Değer Oranı'nı hesaplamak için sadece bu formülü izleyin;
Hisse Senedi Fiyatı / (Varlıklar - Borçlar) = P / B
P / B oranı ne kadar düşük olursa, bir stokun değer düşüklüğü de o kadar yüksek olur ve o kadar yüksekse, fazla değerlenir.
Hisse senedi olarak analiz etmek için bu oranı kullanırken, aynı sektördeki diğer hisse senetleriyle bağlantılı olarak alınmalıdır, çünkü fiyatların Kitaba Göre Fiyat Oranları endüstri grubuna göre değişecektir.
Tüm temel analizlerde olduğu gibi, yoruma açık olan çok şey var. Örneğin, bir hisse senedi fiyatı kısa vadede piyasa mekaniği tarafından etkilenmişse, Fiyat-Fiyat Oranını konuyla ilgisi olmayan noktaya çarpabilir.
Buna bir çözüm, gürültüyü filtrelemek için P / B oranını hesaplarken son 12 aya dayanan ortalama hisse senedi fiyatını kullanmaktır.
Warren Buffett, "Fiyat, ödediğiniz şeydir. Değer, aldığınız şeydir." Bir yatırımcı olarak P / B oranını kullanırken, fiyat konusunda endişe duymuyorsunuz - bir şekilde faktörü de hesaba katmak zorundasınız - bir şirkette kilitli olabileceğini düşündüğünüz uzun vadeli değer olarak.
Bu nedenle, uzun bir süre stokta kalmak için sabır varsa, analizinizde sadece P / B oranını kullanmalısınız. Kısa vadeli başlamayı denemek ve keşfetmek için kullanmak, bu aracı kullanmanın etkili bir yolu değildir.
Warren Buffett, sahip olduğu değeri elde edebilmek için, neredeyse on yıllardır sahip olduğu hisselerini neredeyse hiç satmıyor.
Temel analiz hakkında daha fazla bilgi için aşağıdaki konulara bakın;
- Hisse Başına Kazanç - EPS
- Kazanç Oranına Satış - P / E
- Satış Fiyatı - P / S
- Temettü ödeme oranı
- Temettü verimi
- Özkaynak kârlılığı
Temel analizler dizisi devam ederken, tüm bu konuları ele alacağız, böylece kazanan hisse senetlerini toplama sürecini iyi bir şekilde anlayabilirsiniz.
Temelleri kullansanız bile, dizilerime teknik analizde de neden göz atmıyorsunuz?
------
Lund Loop, finans, teknoloji, müzik, pop kültürü, mizah ve iyi yaşamda yazdığım, okuduğum ve duyduğum bir haftalık haftalık küratörlüğün bir dilimidir. Ama asla spor ya da örgü ..... asla! Buraya tıklayarak ücretsiz abone olun.
Fotoğraf Kredileri: Görüntü Kaynağı / Görüntü Kaynağı / Getty Images