Stokları Değerlerken Nakit Akışı Nasıl Hesaplanır?
P / E Nedir?
P / E, hisse senedi fiyatının EPS olarak adlandırılan hisse başına kazanç oranını temsil eder. Birçok insanın düşündüğünden başka bir sebep olmasa da önemli bir metriktir. Bir şirketin P / E'si çok yüksek ya da düşük olduğunda, haberlerde üst düzey faturalandırma alır. Çok fazla dikkat çekiyor.
Bir şirketin fiyatını nakit pozisyonuna göre inceleyen metrikler aynı derecede önemlidir, ancak birçoğu tarafından göz ardı edilmektedir. Hatta daha da önemli olabilirler.
Nakit Önemi
Gerçek şu ki, nakit olmayan bir şirket uzun sürmeyecek. Açıkça basit görünebilir, ancak birçok şirket, nakit paranın çok yetersiz olması nedeniyle başarısız oldu. Öyleyse, bir şirketin eksik mi yoksa aşırı değerli mi olduğunu anlamak için nakit akış oranlarını nasıl kullanıyorsunuz? İki birincil ölçüm bir şirketin değerlemesine ışık tutuyor.
Nakit Akışına İlişkin Fiyat
Hisse senedi fiyatının hisse başına nakit akışına bölünmesi ile nakit akış fiyatı belirlenir.
Birçoğu bu ölçümü tercih ediyor çünkü EPS'yi hesaplama biçiminde net gelir yerine nakit akışı kullanıyor.
Nakit akışı şirketin geri kazanılan amortisman ve itfa payları ile ilgili net geliridir. Bu ücretler net geliri düşürür, ancak gerçek nakit harcamalarını temsil etmezler, böylece şirketin rapor edilen nakdi yapay olarak düşürürler.
Bu harcamalar fiili nakit içermediğinden, şirketin net gelir rakamının gösterdiğinden daha fazla nakit var.
Serbest nakit akışı
Serbest nakit akışı, bir adım ileriye giden nakit akışının bir arıtılmasıdır ve tek seferlik gider sermaye harcamaları, temettü ödemeleri ve nakit akışına geri dönmeyen diğer giderler için eklenir. Sonuç, şirketin önceki 12 ayda ne kadar nakit ürettiği. Mevcut fiyatı hisse başına serbest nakit akışına bölün ve sonuç, şirketin nakit yaratma yeteneğine verdiği değeri açıklar.
Bütün anlamları
P / E gibi, bu nakit akış oranları da piyasanın şirkete değer verdiği yeri gösterir. Bir şirketin sektörüne ve sektörüne göre daha düşük rakamlar, piyasanın hisselerinin değerini düşürdüğünü gösteriyor. Sektöründen ve sektöründen daha yüksek rakamlar, piyasanın stoğu aşırı değerlediği anlamına gelebilir.
Zaten Hesaplanmış
Neyse ki, tüm bu hesaplamaları kendiniz yapmak zorunda değilsiniz. Birçok web sitesi Reuters.com dahil olmak üzere değerlendirmeniz için bu değerleme numaralarını içerir. Detaylı teklifleri hem nakit akışı oranları sunar . Reuters kullanıyorsanız, üst çubuktaki teklif kutusuna bir hisse senedi girin, ardından sol sütun bağlantılarındaki “Oranlar” ı tıklayın.
Sonuç
Tüm oranlar gibi, bunlar tüm hikayeyi anlatmaz. Göreli değeri doğrulamak için diğer metriklere baktığınızdan emin olun. Ancak bu nakit akışı oranları, bir şirketin nasıl performans gösterdiği ve piyasanın bir bütün olarak hisse senetine nasıl değer verdiği konusunda bazı önemli ipuçları verebilir.