Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA), ABD türevleri endüstrisi için öz düzenleyici kuruluştur. NFA, ABD'deki Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu (CFTC) ile vadeli işlem piyasalarındaki faaliyetleri düzenlemek ve kontrol etmek için el ele çalışıyor. ABD vadeli işlem borsaları veya perakende döviz piyasalarında kamu ile iş yapmak isteyen herkes NFA'ya kayıt olmalıdır.
NFA ile kayıt olan bireyler belirli yeterlilik şartlarını yerine getirmelidir. Bu şartlardan biri Ulusal Emtialar Vadeli Sınavlar veya Seri 3 sınavını geçmek. NFA bu sınavı yönetir. Sınav, genellikle ABD'de vadeli işlem dünyasında genel bilgi ve yeterliliği test eden 125 çoktan seçmeli ve doğru / yanlış sorudan oluşan iki bölümden oluşan bir sınavdır. Adayların tüm soruları cevaplamak için iki buçuk saat var. Sınavın iki bölümü vardır ve her bölümdeki geçiş notu yüzde 70'tir.
Sınavın ilk kısmı aşağıdaki bölümlere ayrılmıştır:
1. Vadeli işlem teorisi ve temel fonksiyonlar terminolojisi
Sorular genel teori, vadeli işlem sözleşmesi, vadeli işlem piyasalarının yapısı, finansal riskten korunma teorisi, spekülatif teori ve genel vadeli işlemler ve opsiyon terminolojisi hakkındadır.
2. Vadeli işlem marjları , opsiyon primleri, fiyat limitleri, vadeli işlemler, teslimat ve alıştırma ve atama
Sorular , marj gereksinimleri, opsiyon primleri, fiyat limitleri, dengeleme kontratları, yerleşim ve teslimat seçeneklerinin yanı sıra egzersiz, atama ve uzlaşma seçenekleriyle ilgilidir.
3. Emir çeşitleri, müşteri hesapları ve fiyat analizi
Adaylar , teknik fiyat analizi, temel fiyat analizi ve faiz oranı fiyat analizinin yanı sıra vadeli işlem ve opsiyon alım satımı yapmak için her türlü sipariş konusunda yeterlilik göstermelidir.
4. Temel korunma ve temel hesaplamalar
Bu sorular, kısa ve uzun vadeli korunma, temel kavramına odaklanır ve temel korunma hesaplamalarının hesaplanmasını anladıklarını göstermelidir.
5. Yayılma
Adaylar , vadeli işlem piyasalarında yaygın spread çeşitleri ve genel spread ticareti ile ilgili soruları cevaplamalıdırlar .
6. Gelecekte Spekülasyon
Bu bölüm, spekülatif işlemlerin (spreadler dahil) kar ve zarar hesaplamaları ve ticaret uygulamaları hakkında farkındalık ve bilgiye odaklanmaktadır .
7. Seçenek finansal riskten korunma, spekülasyon ve yayılma
Opsiyon teorisi, korunma ve spekülatif stratejiler, opsiyonlar ve opsiyon spreadleri içeren hesaplamalar dahil olmak üzere bu bölümün odak noktasıdır.
3 Serisi Sınavın bir bölümü, adayların vadeli işlem piyasalarında işlem yapabilmeleri için temel bilgi ve becerilere sahip olup olmadıklarını test eder ve bu pazarlara yatırım yapan, ticaret yapan ve spekülasyon yapan müşterilere yardımcı olur.
Sınavın ikinci kısmı, adayların, vadeli işlem piyasalarının düzenlemeleri ve kuralları alanında sahip oldukları bilgi ve yeterlilikleri hakkında test yapmaktadır. Bu bölüm aşağıdakileri içerir:
- Genel düzenleyici konular
- Gelecekteki Komisyon Tüccarı (FCM) ve Tanıtıcı Broker (IB) düzenlemeleri
- Emtia Havuzu İşletmecileri (CPO) ve Emtia Ticareti Danışmanı (CTA) düzenlemeleri
- Tahkim prosedürleri
- NFA disiplin prosedürleri
- CFTC Emtia Borsası Yasası
Son yıllarda, 2010 yılında Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketicinin Korunması Yasası nedeniyle vadeli işlem piyasalarının düzenleyici denetiminde bir artış yaşanmıştır. Ancak, yeni Trump İdaresi ile düzenleyici ortamın aylar içinde değişmesi muhtemeldir. ve yıllar önce.
Sınav, özellikle vadeli işlem piyasaları dünyasında büyük deneyime sahip olmayanlar için önemli miktarda hazırlık gerektirir. NFA adaylara bir çalışma rehberi sunmaktadır. Ayrıca, bir eğitim kursu sunan bazı özel şirketler ve bazı durumlarda sınava hazırlayanlar için sınıf eğitimi de vardır. Düzenleyici ortamın zaman içinde değişme eğiliminde olduğu için daima en güncel çalışma kılavuzlarını kullanmayı unutmayın.
Eski bir çalışma rehberi artık geçerli olmayan soru ve cevapları içerebilir.
Bir aday Seri 3 Sınavını geçtikten sonra, NFA tarafından sürekli eğitime gereksinim vardır. Özellikle, NFA, bir etik seminerinin ve kara para aklama, dolandırıcılık ve diğer güncel konularda kurslar gibi diğer mesleki eğitim gereksinimlerinin tamamlanmasını gerektirmektedir. Vadeli işlem borsalarını yöneten kurallar ve düzenlemeler her zaman değişmekte olduğundan, Vadeli İşlem 3'ün geçmesi, vadeli işlem dünyasının heyecan verici dünyasına girerken ilk adımdır.