Pazar Kapağının Üç Türü
Piyasa kapitalizasyonu genellikle kısa süreli piyasa bonusu olarak adlandırılır. Aynı zamanda bir borsa toplam değerine işaret eder. Örneğin, NASDAQ'ın piyasa değeri, NASDAQ'da işlem gören tüm şirketlerin piyasa kapağına eşit olacaktır.
Küçük, Orta ve Büyük Kapak
Yatırımcılar, borsaları üç farklı kategoriye ayırmak için piyasa kapağını kullanıyor.
Küçük şirketler, 1 milyar dolardan az piyasa kapağına sahiptir. Bunlar, çoğu yakın zamanda ilk halka arzı üzerinden geçen daha küçük şirketler. Onlar daha risklidir, çünkü bir gerileme sırasında temerrüde düşme olasılığı daha yüksektir. Öte yandan, büyümek için çok yer var ve çok karlı olabilir.
Orta ölçekli şirketler daha az risklidir, ancak büyüme için aynı potansiyele sahip olmayabilir. Genellikle 1 milyar dolar ile 5 milyar dolar arasında bir sermayeye sahipler. Yakın zamanda yapılan bir araştırma, son 20 yılda hem küçük hem de büyük çaplı hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdiklerini gösterdi.
Büyük çaplı şirketler en az riske sahiptir, çünkü genellikle bir krizden etkilenecek finansal kaynaklara sahiptirler. Piyasa liderleri olma eğiliminde olduklarından, büyümek için daha az alana da sahipler. Bu nedenle, iade, küçük veya orta kapak stokları kadar yüksek olmayabilir. Öte yandan, hissedarları temettü ödemeleri daha olasıdır.
Bu şirketler için piyasa değeri 5 milyar dolar ya da daha fazla.
Piyasa Değeri, Değer Şirketlerine İyi Bir Yoldur
Piyasa değeri bir şirkete hızlı bir şekilde değer vermek için nispeten iyi bir yoldur. Bunun nedeni, hisse senedi fiyatlarının genellikle yatırımcıların bir şirketin kazançlarına yönelik beklentilerine dayanmasıdır. Kazanç yükseldikçe, hisse senedi tüccarları hisse senedi fiyatı için daha fazla teklif verecektir. Hesaplamadaki hisselerin sayısının dahil edilmesi, stok ayrılmalarının etkisini dengelemektedir.
Piyasa değeri, hepsinin de kazanç oranına eşit bir bedel ödemesi durumunda şirketlere değer vermenin harika bir yolu olacaktır. Ancak yatırımcılar, bazı endüstrilerin yavaş büyüyen ya da durgun olduğunu düşünüyor. Hisse senedi fiyatları düşük seviyededir ve bu sektördeki şirketlerin piyasa boneleridir.
Bir şirketin değerini belirlemek için başka birçok yol var. İyi bir yol, gelecekteki nakit akışının veya gelirin net bugünkü değerini belirlemektir. Bu, alıcıya yatırım getirisinin ne olacağı hakkında bir fikir verir. Bir şirketin piyasa değeri nakit akışının net bugünkü değerinden daha düşük ise, o zaman bu düşük bir değerdir ve devralmaya adaydır.
Diğer bir daha muhafazakâr yaklaşım, bir şirketin varlıklarının toplam yeniden satış fiyatını belirlemektir. Dezavantajı bazı varlıkların değer vermesi zor olacaktır. Diğerleri, yeniden satış değerinden daha değerli olabilir.
Ancak, bu sadece şirketi satın almak ve hızlı nakit için varlıklarını satmak isteyen bir şirket için iyi bir yaklaşımdır. Piyasa değeri yeniden satış değerinden daha düşük olan bir şirket, bu tür bir devralma için bir hedef olabilir.
Ivan Boesky'nin "Greed is good" günleri boyunca, birçok şirket, yeniden satış değerinden çok daha az değere sahipti. Tersine, 1999 yılında İnternet boğa piyasası sırasında, birçok şirketin sermayelendirme değeri, gelirlerinden veya varlık değerlerinden çok daha değerliydi. Mantıksız tükenme , hisse senedi fiyatlarını makul bir değerlemenin ötesine taşıdı. Teknoloji balonu patladığında, 2001'deki durgunluğa yol açtı.
Market Cap tarafından 2017 En Büyük Şirketler
2012 yılında Apple, piyasa değeriyle ölçülen en büyük şirket oldu. Hisse fiyatı 500 $ 'dan fazla bir pay oldu ve insanlar bunun nasıl daha fazla büyüyebileceğini merak ettiler.
Apple, işini teknolojik bir inovatör olarak inşa etti ve müşteri tabanını anlayarak marka sadakati yarattı.
İşte piyasadaki en büyük 20 şirketin listesi:
- Apple - 754 milyar dolar
- Alfabe - 579 milyar dolar
- Microsoft - 509 milyar dolar
- Amazon - 423 milyar dolar
- Berkshire Hathaway - 411 milyar dolar
- Facebook - 411 milyar dolar
- Exxon Mobil - 340 milyar dolar
- Johnson & Johnson - 338 milyar dolar
- JPMorgan Chase - 314 milyar dolar
- Wells Fargo - 279 milyar dolar
- Tencent Holdings - 272 milyar dolar
- Alibaba - 269 milyar dolar
- General Electric - 250 milyar dolar
- Samsung - 259 milyar dolar
- AT & T - 256 milyar dolar
- Çin Sanayi ve Ticaret Bankası - 246 milyar dolar
- Nestle - 239 milyar dolar
- Amerika Bankası - 236 milyar dolar
- Procter & Gamble - 230 milyar dolar
- Çin Mobil - 224 milyar dolar
Bu şirketlerin çoğu, iyi bilinen, ev isimleridir. Birçok yıl boyunca ilk 20 listesinde yer aldı. Ancak 1926'dan bu yana sadece 11 farklı şirket bir numaralı slotu tuttu. (Kaynak: " En İyi 100 Şirketlerin Piyasa Değeri ", "PWC, Mart 2017.)