Bitcoinlerin büyüme değeri, birçoğu bunları portföyü için dikkate almıştır.
Ben sadece bir finans gazetecisi değildim. Daha önceki kariyerimde, müşterilerini portföylerini finansal hedefleri ve hedefleri doğrultusunda nasıl yönetecekleri konusunda danışmanlık yaparak, önemli bir varlık yönetimi firması olan bir Finansal Danışman olarak yıl geçirdim. Müşterilere tavsiyede bulunduğum süre boyunca, tipik yatırımlar hisse senedi, tahvil, yatırım fonu ve muhtemelen portföylerinde “riskli eylem” isteyen kişiler için bazı sınırlı ortaklıklardı.
Bu tür bir portföyü yönetmek ve kurmak, varlıkları hisse senetleri veya tahviller gibi farklı varlık sınıfları arasında tahsis ederek riskin yönetilmesine dayanmaktadır. Tipik bir tahsisat yüzde 60 hisse senedine yüzde 40'lık bir tahvilde gerçekleşti ve rakamlar almak istediğin riske ve müşterinin yaşına göre değişecekti.
Müşterilere danışmanlık yaptıktan sonra ve kendi emeklilik hesabımdaki bitcoin'leri sorma konusundaki soruşturmayı incelediğimde, benim yaklaşımım tamamen spekülasyona değil, kendim ve müşterilerim için her zaman kullandığım ihtiyatlı varlık-tahsis stratejilerine göz atmaktı. .
Ancak, bu varlık tahsis stratejilerinin ayrıntılarına bile girmeden önce, bitcoin'in bir stok veya tahvil kategorisine düzgün bir şekilde uymayan bir şey olduğunu fark etmek önemlidir. Bitcoinler ya da ve aslında değildi, az sayıda insan bir yatırım portföyüne uygulanabilirliğini tartışmaya başlamıştı ve bu yüzden de bir yatırım şirketi olarak tanımlanmıştı.
Ancak, benim için, bitcoins dolar cinsinden bir değere sahip olduğu ve dünya çapındaki borsalarda işlem yaptığı için, yatırım yapılabilir bir varlık ve bu nedenle portföyümde bir yer bulabilecek bir şey olarak düşünülebileceğime olan inancımdı.
“Menkul Kıymetli Varlıklar” Nedir?
Öncelikle “yatırım yapılabilir bir varlık” ile kastedilen şeyi ve eğer bitcoinler bu şekilde ele alınabileceğini inceleyelim. Bir yatırımcının veya bir bireyin finansal olarak ne kadar iyi yürüdüğünün en temel ölçümü, kişinin net değerini değerlendirmektir. Net değer, faturalarınızı ödedikten sonra kaç varlığa sahip olduğunuzu gösterir. Bir çek defterini dengelemek veya koleje çocuk göndermek zorunda kalan herkesin göz önünde bulundurması gereken temel bir ölçüm.
Net Değer için formül, Varlıklar eksi yükümlülükler.
Yükümlülükler açısından, bunlar hapishaneden, kötü kredi notlarından veya evinizden dışarı çıkmaktan kaçınmak için ödemek zorunda olduğu borçlardır. Bu, ödenmesi gereken fatura, ipotek ve kredi kartı ödemelerini içerebilir.
Varlıklar genellikle sahip olduğunuz tasarruflarınız, yatırımlarınız ve mülkünüz (ev, araba vb.). Yükümlülüklerinizi ödemek için, çoğumuz bu borç ödemeleri için nakit üretmek üzere varlıklarımızı kullanmamız gerekir.
Tabii ki, bir araba ya da ev gibi bir mülkten hızlı bir şekilde nakit üretmek kolay değildir ve bunu yapmak için banka hesaplarımızı ve yatırımlarımızı kullanmalıyız.
Bir araba veya ev gibi mülkler genellikle “likit olmayan” varlıklar olarak adlandırılır, çünkü nakit üretmek için uzun bir sürece ihtiyaç duyarlar ve bu varlığın değeri veya fiyatı açıkça bir yatırımın veya vakanın fiyatı olarak tanımlanmamıştır. “likit” varlık olarak.
Gayrimenkul veya taşıtlar gibi varlıkların likit olma durumu, varlık olarak statülerini azaltmaz, ancak bu varlıkların değerleme ve tasfiyesi süreci zaman alır ve bir faturanın bitiş tarihini hızlı bir şekilde vurmasına veya büyük bir hisse senedi piyasasına yatırım yapmasına izin vermez. . Tasarruflarımızın ve yatırımlarımızın “bilinen” nakit değerini, borçlarını ödemek veya daha fazla varlık elde etmek için kullanabilme yeteneği nedeniyle, “yatırım yapılabilir varlıklar” olarak kabul edilir.
Tüm tasarruflarınızı ve yatırımlarınızı “likit olmayan” varlıkları hesaba katmadan bir araya getirme süreci, kişisel mülkiyeti tasfiye etme ihtiyacı duymadan sahip olduğunuz para miktarını anlamanın bir yolunu sunar.
Bir yatırımcı için, “yatırım yapılabilir bir varlığın” değerinin ne zaman olduğunu anlayabilme yeteneğine sahip olmak, uygun yatırım fırsatlarını satın alma ve değişiklik gerektirdiğinde başkalarını satma olanağını sağlar. Bu şekilde, durumlar değiştiğinde yatırım portföyünüzü etkili bir şekilde yönetebilirsiniz.
Müşterilere, sadece günlük portföyünüzün değerini bulabileceğiniz, portföyünüz için yatırım satın almanın ihtiyatlı olduğunu bildirirdim. Hisse senedi ve tahvillerin fiyatı her gün gazetede bulunmakta olup, gün içindeki güncel fiyatları, ticaret yaptıkları birçok borsada bulunmaktadır. Bu nedenle, neye mal satacağınız veya satın alacağınız hakkında her zaman bir fikriniz vardır. Gayrimenkul ve diğer mülkler gibi varlıklar sübjektiftir ve bir varlığın değerlemesinin kendilerine ait olduğunu kabul eden işlemlerin diğer tarafında bir alıcıya ihtiyaç duyar.
Bitcoin'i “yatırım yapılabilir varlık” olarak değerlendirmeme geri dönelim.
Şimdiye kadar en pahalı Pizza!
Bitcoin başladığı zaman, fiyatlandırma amacıyla tek bir bitcoin'in doğal değerini anlamak zordu. Bir şey satın almak için bir para birimi olarak bitcoin kullanmanın ilk örneklerinden biri, 22 Mayıs 2010'un ünlü pizza satın almasıydı. Bu aslında, bitcoin dünyasında birçok kişi tarafından kutlanan ve Bitcoin Pizza Günü olarak bilinen bir gündür.
O zaman, bitcoin geliştirici ve programlama dünyasında bir takas aracı olarak daha fazla kullanılıyordu. Bitcoins programı çalıştıran bilgisayarlarla yaratıldı ve bunlar iş için diğer programcılara ödeme yapmak için kullanıldı. Teknoloji yaklaşık bir yaşındayken, Laszlo Hanyecz, bir programcı, iki Papa John'un pizzaları için bir internet forumu 10,000 BTC'de bir kullanıcı ödemenin sıçramasını yaptı.
Bitcoin'in 2013 Kasım ayında 1.000 $ 'dan fazla yüksek bir fiyata ulaştığını düşünürsek, bu pizzaların değeri 10 milyon doların üzerindeydi. Şimdi bu gerçekten kendi tatilini garanti ediyor!
2010 yılında pizza satın alımı ile 2013 yılında 1.000 dolarlık yüksek seviye arasındaki süre, bitcoin'in esasen bir döviz formu olarak daha yaygın olarak kullanılmasına bağlıydı. onlar için madencilik. Bu bitcoin işlemlerine izin verilen değişim Mt. Gox (başlangıçta Magic The Gathering'den kart satmak ve ticaret yapmak için bir site olarak başlamıştı, böylece değişimin adı).
Bu bir "Investable Asset" mi?
Mt. Gox, bitcoin tarihinin bir parçası olmuştur, ancak ondan alınması gereken önemli nokta, bitcoin için dolar cinsinden ve diğer para birimlerinde yaygın olarak kullanılan ilk yöntemi yaratmasıdır. Mt. Gox, insanların 24 saat boyunca bitcoin almayı ve satmayı ne istediklerini bilmelerini sağlayan bir değişimdi. Mt. Diğer borsalar boşluğu doldurduğu için Gox, bitcoin'i öldürmedi (birçok kişi hala buna inanıyor) ve şimdi herkes çok sayıda borsada bitcoin satın alabilir ve satabilir.
Bitcoins değerleme ve bunları kolayca satın alma veya tasfiye etme yeteneğinden ötürü, “ yatırım yapılabilir bir varlık ” olarak görülmesi benim için adil görünüyor.
Ancak, bir portföy için bir hisse senedi veya tahvile benzer bir şekilde düşünülebilir mi? Her şeyden önce, her gün eşitliklerle ilgili binlerce analist yazıyor ve bu yatırımlar için uzun bir sicil kaydı var. Kapsayan analistlerin sayısı, satın alınabilecek mevcut bitcoin miktarı ve bu borsaların günlük işlem seviyeleri, hisse senedi veya tahvillerle neredeyse aynı değildi. Bitcoinleri “yatırım yapılabilir bir varlık” olarak düşünürsem, aynı zamanda daha spekülatif bir yatırım olarak düşünülmelidir.
Bitcoin “Alternatif Yatırım”
Bu noktada, bir yatırım aracı açısından, bitcoin'in spekülatif olduğunu ve dolayısıyla portföyümün alternatif yatırım kovanı için uygun olduğu düşünülebilir. Ne de olsa, danışmanlar, müşterilerinin portföylerini korumak için altın, emlak veya hedge fonları gibi "korelasyonlu olmayan" varlıklara yatırım yaparak portföylerinin küçük bir kısmına (tipik olarak yaklaşık yüzde 10) sahip olmalarını tavsiye ediyordu (ve hala). portföyünüzün riski.
Alternatif yatırımlar, portföyde, bir bireyin portföyündeki hisse senedi ve tahvillerin çoğunluk hisselerine ilişkiyi sağlayan unsurlardır . Bu şekilde, bir portföyün alternatif yatırım kısmı, portföyün bir yönüne (umarız) bu kargaşaya farklı bir şekilde yanıt vererek piyasadaki kargaşa zamanlarında “amortisör” olarak hareket edebilir.
Birçoğu, bitcoin'lerin bir yatırım portföyüne dahil olmayabileceğini, ancak yeni varlık değerinin% 50'sinden daha yüksek seviyelerde işlem gören ETF, GBTC'nin başarısının, yatırımcıların bunun için sahip olduğu iştahı gösterdiğini söyleyebilir. Ancak, hala genç bir varlıktır ve hesabınızdaki ihtiyatlı varlık tahsis stratejilerini uygulamak, “bir sonraki büyük şeyi” takip etmenin emrini almalıdır.