Ölçme Etkisi Yatırımcılar İçin Bir Zorluk Kalan
Rekor seviyelerdeki ilgi ile yatırımcıların yatırım dolarları ile toplum üzerinde olumlu bir etkiye sahip olmalarına yardımcı olmak için yeni çabalar ortaya çıkmaya devam ediyor, ancak bu çalışma alanı nasıl gidiyor ve bu gerçekten nasıl etkili olabilir?
Daha önce, bu konudaki bir misafir yazara ait bir önceki yılın başlarında bir makale yayınladık, ancak ne oldu?
Dünyanın en büyük yatırımcısı olan ve 4,5 trilyon dolar değerindeki varlıklara sahip olan BlackRock, yepyeni “etki” teklifleriyle birçoğu, ancak varlıklarında sadece 20 milyon dolar veya varlıklarının yüzde 994'ünü elde etti.
Mayıs 2015'ten itibaren JPMorgan'un mükemmel “ Eyes on the Horizon ” adlı raporunda, daha az parayla çalışanlar için sağlık hizmetlerine, eğitime ve finansal hizmetlere erişim için yapılan tahsislerin çoğu ile, etki yatırımına yatırılan 100 milyar doların altında bir yatırım yapıldı. Noble emin olmak ister, ama eğer ilginiz çevrede ise, o zaman önemli bir soru, herkes için yatırım etmenin etkisidir, ve nedir, ne değildir?
Ne Etkili Yatırım Gerçekten Olur?
Etki yatırımlarının bazı tanımları yenilenebilir enerji ve diğer düşük karbonlu çözümleri içerir, ancak Bloomberg Yeni Enerji Finansmanı 2014'te 318 milyarı gördü (ve birleşme ve satın alma faaliyetini dahil ederseniz biraz daha fazla), bu açıkça JPMorgan'dan çok daha büyük bir rakamdır. Yukarıdaki Etki yatırımlarının bazı tanımları çevresel çözümleri de içerir. Bu pazarda büyük karışıklığa neden olur.
Etki yatırımının klasik bir örneği, Kanada'da kendi enerji tüketimi için bir rüzgar çiftliğini finanse eden bir İlk Ulus olacaktır.
Bu, yerel bir fayda, çevresel fayda ve finansal getiri için ideal üçlü oyunla sonuçlanacaktır. Bu nedenle, yatırımın en azından bazı durumlarda çevresel, sosyal ve finansal alemleri birbirine bağlayabileceğine inanıyorum. Sonra Ford Vakfı var. Bu mükemmel makale, Ford Vakfı'nın eşitsizlik için çözme konusundaki yeni taahhüdünü vurgular.
Özellikle ilk örnekte olduğu gibi, tek bir yatırımdan çevresel ve sosyal faydalar olabiliyorsa, etki yatırımcılığını sosyal alemlerle sınırlamak yararlıdır mı?
Bütün bunlar, yatırımın henüz çözmesi gereken bir problemin, her yatırımın, kesinlikle çevresel bir perspektiften hem olumlu hem de olumsuz etkilere sahip olabileceği gerçeğidir.
B Şirketler ve ilgili Benefit Corp yapısının yanı sıra diğer sosyal sermaye türleri ve İklim Tahvili gibi çevresel yatırım girişimleri gibi sosyal yapılarla deneyler yapıyoruz. Ancak, tüm yatırımların karbondioksit ve diğer sera gazı emisyonları gibi olumsuz etkileri olabileceğinden, tüm yatırımcılar için herhangi bir yatırımın net etkilerinin anlaşılması önemlidir.
Net Etkisi Nasıl Anlaşılır
Bu şekilde çevresel yatırımlar, mısır bazlı etanolden farklı olarak, daha yüksek gıda fiyatları ya da çevreye net fayda sağlamayacak hidroelektrik santraller gibi birkaç olumsuz sonuç doğuracak şekilde, güven ve bütünlük oluşturabilir.
Sadece gerçek bir net faydayı anlayarak ve göstererek yatırım deneyleri daha büyük bir kamu yatırımcısı grubu arasında çekiş kazanacaktır.
Bu, finansal sektör için son mali kriz sırasında kaybedilen güvenin yeniden kazanılması için muazzam bir fırsat olmaya devam ediyor.
Bu, altyapı gibi varlık sınıflarını da içerir. Sürdürülebilirlik standartlarının hâlihazırda yeni koalisyonların oluşmasıyla devam eden bir çalışma olduğu yerlerde, net etkilerin gömülü olduğu yeni bir standart, başarı için gerekli bir sonuç olarak görünecektir.
Yapabilecekleri her şeyle ilgilenen yatırımcılar için, bir Eylem Çerçevesinin ortaya çıktığı PRI'nın son çalışmalarına atıfta bulunulur. Bu, şirketlere, politika yapıcılara ve dış kaynak fon yöneticilerine katılım ile birlikte çevresel ve / veya sosyal kriterler üzerindeki etki yatırım çözümleri konusunda kasıtlı seçimler yapmak ve sadece düşünceli bir süreçten sonra pozisyon satmaktır.
Büyük varlık sahiplerini hedeflerken, bu yeni PRI Çerçevesi bireysel yatırımcılar için de geçerli olabilir.
Yatırımcılar şunları yapabilir:
- Kasıtlı yatırım seçimleri yapın ve aracılarınızın ve yatırım fonlarınızın ne istediğinizi ve niçin bilmesini sağlayın.
- Vekil beyanlarınızı oylayın ve aksi takdirde sesinizi hissedar olarak kullanın ve
- Artık kişisel değerlere uymayan ve iş durumu olmayan pozisyonlar satmak ve belki de bu özelliklerin her ikisine birden sahip olan şirketleri satın almak.
Daha sonra Avrupa'daki AXA gibi büyük, düşünceli yatırımcıların yanı sıra Norges Bank ve bu türden adımlar atan Hollandalı emeklilik fonlarının saflarına katılacaksınız.
Bir yatırımcı olarak düşünceli olduğunuz sürece olumlu bir etkiye sahip olabilirsiniz ve aynı zamanda daha iyi performans gösterebilirsiniz.