Ancak, hisse senedi hakkında ne anlatıyor ve üç farklı Web sitesi aynı hisse senedi için üç farklı betayı rapor ettiğinde yatırımcıların hangi karışık sinyalleri aldığını?
Bu sorunun son kısmı, üç web sitesinin neden aynı soruna üç farklı cevap verdiklerini merak eden bir okuyucu Dan R.'den geldi ve bir cevap, diğer ikisiden çok farklıydı.
Dan'ın Sorusu
Önce Dan'in sorusu ile ilgilenelim ve sonra bir beta'nun bize ne anlattığından bahsedelim. İlk olarak, bir beta ne olduğunu bir tazeleme.
Beta, hisse senedi piyasasının geri kalanına karşı oynaklığını veya riskini ölçen bir puandır. Regresyon analizi kullanılarak hesaplanmıştır.
Genellikle S & P 500 Endeksi olan piyasaya 1'lik bir beta verilir. Hisse senedi piyasadan daha istikrarlı ise, beta değeri 1'den fazla olacak ve piyasadan daha az uçucu ise 1'den az.
Örneğin, 0,8 beta'lık bir stoğun toplam pazarın yüzde 80'ini geri getirmesi bekleniyor. Bir beta 1.2'ye sahip bir stok, genel pazardan yüzde 20 daha fazla hareket edecektir.
E-postasında Dan, betaları hesaplamanın birden fazla yolu olup olmadığını sordu. Ne yazık ki, cevap evet, var.
Beta hesaplamasındaki değişkenlerden biri, hesaplama ile ne kadar geri gittiğinizdir. Bazı hesaplamalar üç yıllık verilere dayanırken, diğerleri beş yıllık sayılara dayanmaktadır.
Değişkenler
Bu değişkenler ve diğerleri, bildirilen betada bir fark yaratabilir.
Çoğu site, sayılarının kaçının hesaplandığı hakkında bilgi sağlamaz. Çoğu site satıcılardan veri alır.
En iyi bahsiniz, bildiğiniz ve güvendiğiniz isimlere bağlı kalmaktır ve eğer şirketleri karşılaştırmak istiyorsanız, aynı Web sitesini kullanın, çünkü rakamlar bu şekilde tutarlı olmalıdır.
Beta'nın Hikayesi
Beta yatırımcılara ne anlatıyor? Bazen pazarın gürültüsünde kaybolur.
Bize söylemediği bir şey, beta’nun gelecek yıl ne olacağı. Hesaplamalar kesinlikle tarihseldir ve şirketin gelecekte ne yapacağına dair hiçbir şey söylemez.
Beta, stok fiyatının rahat edemeyeceğimiz bir şekilde dalgalanma riskini ölçmek için kısa vadede faydalıdır.
Beta, stokun piyasa geneline ya da sistemik koşullara nasıl tepki verdiğini anlatıyor, ancak bize şirketin sektöründeki güçlü veya zayıf yönleri hakkında hiçbir şey söylemiyor.
Örneğin, beta bize bir hisse senedinin tüm piyasaya göre faiz oranlarındaki bir değişime nasıl tepki vereceğini söyleyecektir.
Bununla birlikte, yasamanın portakal ithalatçıları üzerindeki etkisi hakkında hiçbir şey söylemeyecek, ancak bu bir avuç işletme üzerinde çok önemli bir etkiye sahip olabilir.
Sonuç
Şirketleri, veri toplama ve analizinin tutarlı olduğunu bildiğiniz şekilde karşılaştırırsanız, finansal bilgilerinizi aynı kaynaktan alın. Beta, yakın vadede fiyat dalgalanmalarının olasılığını belirlemede yardımcı olur, ancak uzun vadeli resme bakarken bu kadar güvenilir değildir.