Sabit İade ve Birkaç Vahşi Fiyat Salıncakları ile Stoklar için bak.
Yüksek volatiliteli hisse senetleri, özellikle hızlı bir şekilde para kaybetme olasılığı nedeniyle, emeklilik yaşına yakın yatırımcılar için risklidir.
Uçucu hisse senetleri üzerinde para kazanmak mümkün olsa da ve genel getiri haklı çıkarırsa bir miktar volatilite iyi olsa da, çoğu yatırımcı, nispeten düşük volatilite ve istikrarlı pozitif getirilerden oluşan bir sicili olan stokları aramaktan iyidir.
Düşük volatiliteye sahip stoklar her zaman kolayca tespit edilemez, ancak hangi uçuculuğun ne olduğunun ve nasıl ölçülebileceğinin iyi bir şekilde anlaşıldığı sürece bulunabilir.
Volatilitenin Temelleri
Uçuculuğu ve neden önemli olduğunu açıklamaya yardımcı olmak için, iki hayali hisse senedini ve beş yıllık yıllık getirilerini inceleyelim.
A Şirketi:
Yıl 1: yüzde 12
Yıl 2: yüzde -5
Yıl 3: yüzde 18
Yıl 4: yüzde -11
Yıl: 5: yüzde 21
Bu şirketin ortalama yüzde 7'lik ortalama veya ortalama yıllık getirisi var. Ancak, gördüğünüz gibi, dönüşler yıldan yıla tutarlı değil.
B Şirketi:
Yıl 1: yüzde 7
Yıl 2: 9
Yıl 3: yüzde 5
Yıl 4: 6
Yıl 5: 8
Bu ikinci şirketin yıllık getirileri A Şirketi'nden çok farklı görünüyor, ancak yıllık ortalama getiri aynı.
Bu stokların her ikisi de yıllık ortalama yüzde 7'lik bir geri dönüşe sahiptir, ancak ilk şirket çok daha istikrarsızdır.
Bu neden önemli? Çünkü yıllık getirilerdeki büyük değişiklikler, bir yatırımın bileşik değeri üzerinde anormal bir etkiye sahip olabilir.
Başlamak için 1000 dolarlık yatırım yaptığınızı varsayalım, bu hayali şirketleri tekrar inceleyelim.
Yukarıdaki döneme dayanarak, her yılın sonunda sahip olacağınız toplam para miktarını inceleyeceğiz.
A Şirketi:
Yıl 1: 1,120 ABD doları
Yıl 2: 1.064 $
Yıl 3: 1,255 ABD doları
4. Yıl: 1.086 $
Yıl 5: 1,314 $
B Şirketi:
Yıl 1: 1.070 ABD doları
Yıl 2: 1,166 $
Yıl 3: $ 1,224
4. Yıl: 1.297 $
Yıl 5: 1.400 $
Gördüğünüz gibi, B şirketindeki yatırımcılar beş yıllık dönemin sonunda A şirketine yatırım yapanlara göre daha fazla paraya sahipler. Çünkü bir şirket bir yıl içinde para kaybettiğinde, gelecek yıl daha fazla para kazanması gerekiyor. kaybını telafi etmek.
B Şirketi'ndeki yatırımcılar sonuçta sadece daha fazla parayla sonuçlanmamakla birlikte, hisse senedinin çılgınca yükselişini izleyen duygusal dalgalanmalarla uğraşmak zorunda kalmadı. Üstelik, emeklilik yaşına yakın bir yatırımcı, ideal olarak, herhangi bir yatırımın, hisse senedi fiyatının yeniden toparlanma şansı olmadan önce emekli olmayı seçebileceği gibi, hızla düştüğünü görmek istemez.
Volatilitenin Belirlenmesi
Bir stokun ne kadar değişken olduğunu belirlemek her zaman kolay değildir. Bir hisse senedi fiyatını inceleyebilir ve nasıl yukarı ve aşağı hareket ettiğini görebilirsiniz, ancak bu, içeriği bağlam dışı olarak görüntülerken sadece makul bir şekilde yararlıdır. Uçuculuğu incelerken, aynı sektördeki ve sektördeki diğer hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmayı ve genel borsadaki hareketleri dikkate almak önemlidir.
Neyse ki, size nesnel bir resim verebilir gerçek uçuculuk ölçümleri vardır. Online olarak bir hisse senedi araştırırken bulabileceğiniz “Beta” adlı bir ölçüme bakmaktan hoşlanırım. Çoğu durumda, bir Beta rakamı bir şirketin volatilitesini borsadaki en büyük şirketleri izleyen S & P 500 Endeksi ile karşılaştırır. “1” ölçüsü, hisse senedi fiyatının S & P 500 ile neredeyse mükemmel bir şekilde hareket ettiği anlamına gelir. “1.25” ölçüsü, endeksten yüzde 25 daha uçucu olduğunu göstermektedir.
Hisse senedi listelerinde, çevrimiçi aracı kurumların çoğu bir şirket için Beta'yı değil, aynı zamanda bu endüstri için de Beta'yı gösterir. Örneğin, Nisan 2018'den itibaren Apple, 1.03'lük bir Beta gösterdi ve bu da S & P 500'den biraz daha uçucu oldu. Ancak bilgi teknolojisi endüstrisi için ortalama Beta 1,27'dir.
Böylece, Apple'ın genel olarak borsadan daha uçucu olduğunu, ancak çoğu teknoloji stokundan daha az uçucu olduğunu söyleyebiliriz.
Düşük Volatilite Sektörleri
Bazı sektörler ve endüstriler doğası gereği, diğerlerine göre daha az uçucudur. Teknik stoklar , örneğin, kamu hizmetlerinden daha uçucu olma eğilimindedir. Ayrıca, büyük şirketlerin daha küçük olanlara kıyasla daha az geçici hisse senedi fiyatlarına sahip olma eğiliminde olduklarını belirtmek gerekir.
Birçok finansal danışman tüketici elektroniği sektörüne düşük volatilite ve güçlü getirilerle işaret etmektedir. Bu sektör, ev eşyası, yiyecek ve içecek gibi her gün kullandığımız temel ürünleri üreten şirketleri içermektedir. Sonuç olarak, bu şirketler kazançlarda vahşi dalgalanmalar görmüyorlar, bu nedenle hisse senedi fiyatları da aşırı çılgınca dönmüyor.
Popüler Düşük Volatilite Stokları
Yıllar içinde, değerdeki vahşi değişimler olmaksızın tutarlı pozitif getiri elde eden bir avuç hisse senedi var. Bunların birçoğu uzun zamandır var olan ve kendi sektörlerine hakim olan tanınmış şirketler.
İçerirler:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: Tüketici zımba sektöründeki titanslardan biri Beta'nın çok altında bir ortalamaya sahip.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Sonsuza dek süren ve nadiren hayal kırıklığına uğramış bir başka düşük beta şirketi. Warren Buffet'ın yüz milyonlarca Coke hissesine sahip olmasının bir sebebi var.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Dünyanın en büyük savunma müteahhidi uzun bir süre istikrarlı bir performans sergiledi ve hisse senedi fiyatı aşırı dalgalanmalara açık değil.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Sabit kazançlı ve büyük şirketler arasında en düşük beta rakamlarından biri olan bir başka savunma sanayi şirketi.
Düşük Volatilite Stoklarına Yatırım Yapmanın Kolay Yolları
Düşük volatilite yatırımları bulmak için çok fazla ayak işi yapmaya hevesli değilseniz, bu tür menkul kıymetlere yalnızca yatırım yapan yatırım fonları ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) yoluyla bunlara iyi bir şekilde maruz kalabilirsiniz.
Son birkaç yılda en popüler düşük volatilite yatırımlarından biri iShares MSCI Minimum Volatilite ETF'dir [NYSE: USMV], bir bütün olarak piyasadan daha az uçucu olan hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünmektedir. Diğer benzer ETF'ler arasında Powershares S & P 500 Düşük Volatilite ETF [NYSE: SPLV] ve Vanguard Global Minumum Volatilite Fonu [NYSE: VMVSX] bulunmaktadır.
Bu ETF'lerin sürekli olarak bir bütün olarak piyasadan daha iyi performans gösterip göstermediği konusundaki tartışmalar devam ediyor, ancak özellikle borsadaki dalgalanmaların arttığı zamanlarda geniş bir yatırım portföyünün faydalı bir parçası olabilir.