Tahviller, çeşitli kamu harcamaları için kamu ve özel kuruluşlarca ihraç edilen UU'lerdir. Yatırımcılar için tahviller, stokların tahmin edilememesine karşı bir istikrar minderleri sağlar ve hemen hemen her portföyün bir parçası olmalıdır.
Piyasaların birçoğunda değil, piyasalarda, tahviller, hisse senetlerinin ters yönünde hareket edecektir. Stoklar tükenirse, tahviller azalır ve stoklar azalırsa, tahviller yükselir. Bu çok geniş bir genellemedir, ancak tahvillerin niçin hisse senetlerine iyi bir tezat oluşturduğunu açıklayan bir yardımcıdır.
Seçebileceğiniz çok çeşitli bağlarınız var ve her türün belirli özellikleri var. İşte farklı bağ türlerine genel bakış:
ABD Hazine Sorunları
Güvenli listenin en başında ABD Hazine sorunları vardır. ABD hükümetinin “tam inanç ve kredisi”, bu borçlanma araçlarını destekliyor ve bu da onları piyasaya en güvenli yatırım haline getiriyor.
Bu güvenliğe uygun olarak çok düşük bir getiri. Bazı durumlarda, geri dönüş enflasyona ayak uydurmayabilir hatta zorlukla kalmayabilir. ABD Hazine sorunlarından elde edilen tüm faizler genellikle eyalet ve yerel vergilerden muaftır, ancak federal gelir vergisinden muaftır.
İşte ABD Hazine bonolarının farklı türleri:
- Hazine Bonoları - 10 yılı aşan bir vadeye sahipler ve Hazine bunları 1000 $ ile 1 milyon $ arasında değişen mezheplere çıkardı. ABD Hazinesi artık Hazine Bonolarını ihraç etmiyor, ancak bunları hala ikincil piyasada satın alabilirsiniz.
Her altı ayda bir faiz ödüyorlar ve 30 yıla kadar orijinal vadeleri vardı. Bunları ABD Hükümeti dışındaki bir kişi veya kuruluştan satın almanıza rağmen, Hazine Bonoları hala ABD hükümetinin “tam inanç ve kredisi” tarafından desteklenmektedir.
- Hazine Notları - 2, 3, 5 veya 10 yıllık vadeler ve 1,000 dolarlık banknotlar. ABD Hazinesi, periyodik olarak açık artırmada Notlar satıyor. Rekabetçi bir teklif veya rekabetçi olmayan bir teklif vererek Not için teklif verirsiniz.
Hükümet mantığının harika dünyasında, rekabetsiz bir teklif, Notu alacağınızı garanti eder. Rekabetçi bir teklif verirseniz, Notu alabilirsiniz veya alamayabilirsiniz. Mantıklı, değil mi?
Notun faiz oranı açık artırmada belirlenir. Rekabetçi bir teklif, kabul edeceğiniz faiz oranını belirtir. Açık artırmada belirlenen oran bu olursa, Not'u alırsınız. Eğer değilse, notu almazsınız.
Rekabet etmeyen bir teklif, açık artırmaya ayarlanan her tutarı kabul edeceğinizi belirtir. Bu, Notu alacağınızı garanti eder (açık artırmanın fazla abartılmamış olduğunu varsayarsak).
- İPUÇLAR veya Hazine Enflasyonu Korumalı Menkul Kıymetler - 5, 10 ve 20 yıl vadeli bonolardır. Onlar, Hazine Notları gibi, açık artırmada 1.000 dolarlık banknotlar halinde satılıyorlar.
İPUÇLARI farklı kılan, enflasyon düzeltmesidir. Her altı ayda bir Hazine, anaparayı enflasyon için Tüketici Fiyat Endeksi'ne göre ayarlar. Bu enflasyona göre ayarlanmış anapara sabit faiz oranı uygulanır.
Enflasyonist bir ortamda, her altı ayda bir faiz ödemesi bir öncekinden daha yüksek olacaktır. Vadede, TIP, enflasyona göre ayarlanmış anapara veya orijinal yüz değerini (hangisi daha büyükse) öder.
Müdür yüz değerinden nasıl daha az olabilir? Bir deflasyon dönemi sırasında müdürünüz azalır ve müteakip faiz ödemeleri daha az olur. Bu koşullar altında, deflasyon ayarlı müdürün orijinal yüz değerinden daha az olması mümkündür.
- Hazine Bonoları - kesin anlamda tahvil değildir, çünkü vadeleri 4 ila 26 hafta arasındadır. Ben, EE / E ve H Bonds ile birlikte, T-Bonolar kesinlikle bir tahviller yerine nakit yönetimi kategorisine girer.
ABD Hazine İnternet Sitesi, tüm ürünleri hakkında eksiksiz bilgi sahibidir.
Ajans Tahvili
Ajans tahviller, ABD hükümetiyle ilgili kuruluşlar tarafından ihraç edilen bir grup tahvile karşılık gelir.
Bu ajanslar tipik olarak, bazıları olsa da, ABD hükümetinin tahvillerinin ardında açıkça desteklenmiyor.
Birçoğu teminat destekli ipotek veya krediler kategorisine girer, yani, krediye bağlı genellikle gayrimenkul olan bir varlık söz konusudur. Bu tahviller, çok fazla risk olmasa da, bir miktar için ABD Hazinesi sorunlarından daha yüksek oranlar ödüyor. Bu tahviller tipik olarak büyük yatırımlarda kurumsal yatırımcılara satılmaktadır. İşte daha iyi bilinen ajans tahvilleri:
- Hükümet Ulusal İpotek Derneği veya Ginnie Mae - ABD hükümetine aittir. Borç verenlerden ipotek satın alır ve bunları menkul kıymetlere dönüştürür. Tahvilleri ABD Hükümeti'nin tam inanç ve kredisiyle desteklenmektedir.
- Federal Ulusal İpotek Derneği veya Fannie Mae, ikincil piyasada ipotek satın alır ve bunları yatırımcılara satmaktadır, bazı ipotekleri Federal Konut İdaresi (FHA) tarafından sigorta ettirilebilir. Daha fazla bilgi için Web sitelerini ziyaret edin.
- Federal Ev Mortgage Şirketi veya Freddie Mac, Freddie Mae'ye benziyor, ancak FHA tarafından garanti edilen ipotekleri içermiyor. Freddie Mac hakkında daha fazla bilgi için kendi Web sitesini ziyaret edin.
- Öğrenci Kredisi Pazarlama Birliği veya Sallie Mae, ipotek yerine öğrenci kredilerini havuzlar. Bunlar ipotekli geri tahvillerden daha riskli. Daha fazla bilgi için Sallie Mae Web Sitesini ziyaret edin.
Belediye Tahvili
Eyaletler, ilçeler, ilçeler, şehirler, kamu kuruluşları ve benzeri yerel yönetimler de işlerini finanse etmek için tahvil çıkarırlar.
Genellikle belediye olarak adlandırılan bu belediye bağları yeni yollar, okullar, kanalizasyonlar ve diğer projeleri finanse eder. Bazı durumlarda, projeden toplanan ücretler tahvilleri geri çekmeye gitmektedir, diğer durumlarda vergi parası ya da her ikisinin bir kombinasyonu kullanılmaktadır.
ABD Hazine meseleleri kadar güvenli olmasa da, munis'in iyi bir güvenlik kaydı var. Bu tahvillerin en önemli özelliklerinden birisi gelirlerin federal gelir vergisinden muaf olmasıdır.
Bu vergiden muaf özellik, göreceli güvenlik ile birleştiğinde belediye bonolarını muhafazakâr yatırımcılara çekici hale getirmektedir. Ek bir bonus olarak, bazı durumlarda, tahviller de devlet ve yerel vergiden muaf olabilir.
Yeni çıkan ya da mevcut tahvillerden bir komisyoncudan Munis satın alırsınız.
Kurumsal Tahviller
Şirketler zamanla ödenebilecek büyük projeleri finanse etmek için tahvil ihraç ederler. Şirketler yeni hisse senedi ihraç etmek veya kısa vadeli kredi kullanmak yerine, yeni tesisler, satın almalar ve diğer ihtiyaçları finanse etmek için uzun vadeli tahviller kullanırlar.
Şirketler, en fazla krediye layık bile olsa, devlet kurucuları ile aynı derecede güvenliği taşımamaktadır; Bu nedenle, tahvilleri daha yüksek faiz oranları öder.
Kurumsal tahviller, diğer tahvillerde yaygın olmayan iki özellik sunabilir:
- Dönüştürülebilir Tahvil - Bu özellik, tahvilin belirli koşullar altında ortak hisse senedine dönüştürülmesini sağlar. Bu koşullar tahvil verildiğinde yazılır.
- Callable Bonds - Bu tahviller, şirket tarafından vadeden önce çağrılabilir veya itfa edilebilir. Bir şirket, bonoyu ihraç ettikten sonra faiz oranlarının önemli ölçüde düşmesi durumunda tahvili veya tahvili alacaktır. Yüksek faizli tahvili çağırarak, şirket borcu daha düşük bir faiz oranıyla yeniden finanse edebilir.
Sıfır Kupon Bonosu
Bir başka bağ türü sıfır kupon bağıdır. Yukarıdaki diğer tahvil türleri ihraççı tarafından farklıydı. Bu bağ tipi birçok varlık tarafından düzenlenir, ancak geleneksel bağlardan çok farklı olduğu için, onu ayrı tuttum.
Sıfır kuponlu tahvil, adından da anlaşılacağı gibi, düzenli faiz ödememektedir. Bunun yerine, tahvili derin bir indirimle satın alıp, tam yüz değerinde kullanırsınız.
Örneğin, 700 $ için vadeye kadar 10 yıl ile 1000 $ par değer sıfır satın alabilirsiniz. On yıl içinde bonoyu 1000 dolar olarak alacaksınız.
Sonuç
Farklı türdeki bağlara ilişkin bu genel bakış, size sadece bir genel bakış sunmaktı. Tahviller her portföy için önemlidir. Ne olduklarını ve nasıl çalıştıklarını anlamak, onların sizin için çalışmasına izin vermenin ilk adımıdır.