ETF Seçenekleri ile Volatilite Nasıl Oynanır?
Örneğimiz için OIH (Oil Services ETF) Haziran 80 serisini kullanacağız. Unutmayın, bir çağrı, grev fiyatında belirli bir ETF satın alma hakkıdır (örneğimizde 80 $).
Ve satış seçeneği, belirli bir fiyata bir ETF satma hakkıdır. Haziran ayı için 80 $ 'lık çağrı fiyatını 2.25 $' dan, Haziran ayı 80 $ 'ını ise 2.50 $' dan ve OIH $ 80 olarak belirleyeceğiz.
Bir Straddle Alış
Bir ETF binek aldığınızda, bir ay satın alır ve aynı ay içinde aynı grev fiyatına bir tane koyarsınız. Örneğimizi kullanarak, 80 Haziran'ı satın aldığınızda, telefonu satın alıp o satıra yerleştirilirsiniz. Toplam fiyat 4,75 $ olacaktır (2,25 dolar + 2,50 $). Bir platform satın aldığınızda hedef, alttaki ETF'nin hareket etmesini sağlamaktır. Hem arandığınız hem de yukarı ve aşağı doğru gittiğiniz için hangi yönde hareket ettiğinizi umursamıyorsunuz, sadece bunun uçucu olmasını istiyorsunuz.
Basit geliyor, ama risk var. Tam olarak 4,75 dolar risk altında, ödediğiniz bedeli ödediniz. Bu yatırıma kâr gösterebilmeniz için ETF'nin 4,75 dolardan fazla, yukarı veya aşağı hareket etmesini istiyorsunuz. ETF, Haziran ayından önce 75.25 $ ile 84.75 $ arasında kalırsa, bu yatırımda bir kayıp göstereceksiniz.
Bununla birlikte, eğer ETF bu eşiklerden birini kırıyorsa, bu yatırım stratejisinde bir kazanç gösterirsiniz.
Grev fiyatındaki seçenekler, en fazla volatiliteye sahiptir, çünkü stokun (veya bu durumda ETF'nin) hangi yönde hareket edeceğinden emin değilsiniz. Fonun grev fiyatının üstünde veya altında ticaret yapması 50-50 şans var.
Paranın büyük bir grev fiyatı (örneğin 60 grev) veya para çıkışı olmayan bir grev fiyatı (100'ler gibi) söz konusu olduğunda, ETF'nin 100 $ 'ın üstünde gerçekleşmesi ihtimali düşüktür. 60 doların altında. Olması mümkün değil, ama şanslar daha zayıf ve bu grev fiyatlarının daha düşük volatiliteye sahip olmasının nedeni budur.
A Straddle Satış
Bu karşı taraf ticaretidir. Bu durumda, bir çağrı ve bir tane satıyorsunuz. Hedefiniz ETF için Haziran ayından önce 75,25 $ ve 84,75 $ eşiklerini kırmamak için. En iyi senaryo senaryosunun ETF'in 80 $ seviyesinde kapanması ve böylece hem çağrının hem de teklifin hiçbir değerinin bulunmamasıdır, ancak altta yatan ETF'nin 80 $ 'a yakın kalması koşuluyla, kısa standlı satıcı bir kâr gösterir.
Herhangi bir opsiyon satışında olduğu gibi, bir türev alımından daha fazla risk vardır. Bir ETF seçeneği satın aldığınızda, sadece satın alma fiyatını riske atıyorsunuz ve karınız hisse senedinin hareketine sınırsız (nedensel olarak). Satış ve ETF seçeneğini seçtiğinizde, riskiniz sınırsızdır, ancak karınız satış fiyatıyla sınırlıdır. Bu bir opsiyon ticareti açısından çok riskli gözükse de, riskin maliyetinin opsiyonun fiyatına dahil olduğunu unutmayın. Fiyatlandırma hesaplaması sizi risk için dengeler.
Ticaret straddles, özellikle pozisyon kısaldığınızda, gelişmiş bir opsiyon ticaret stratejisi olarak kabul edilir, bu yüzden ETFs ile başlamadan önce tüm bunların nasıl çalıştığını anlamak çok önemlidir. Bununla birlikte, eğer türev dünyasında ustalaşırsanız, o zaman bir araya getirme işlemi, bir ETF'in hareketinde (volatilitesinde) bir pozisyon almak istediğinizde mükemmel bir araçtır.
Ve volatilite oynamak için seçenekleri kullanmak istemeyen yatırımcılar için, VIX Endeksini izleyen bir uçucu ETF düşünün.