Kıymetli Madenler: Gümüş Altın Oranı
Altın ve gümüş her zaman haberlerde. Son zamanlarda, Federal Rezerv, varlık alımlarını Ekim ayında sonlandıracağını belirtti. Faiz oranlarını yükseltmek başka bir hikaye. Bu, 2015 ortalarından önce gelmeyecek. Düşük faiz oranları altın ve gümüş için olumlu. Parasal genişleme ve düşük faiz oranlarının en yüksek olduğu günlerde, altın ve gümüş fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Son Fed toplantısından sonra faiz oranlarının düşük kalacağı açıklandığında, altın ve gümüş fiyatları yükseldi.
Altın 2014'te% 10'a kadar yükselirken, gümüş sadece% 5 oranında değer kazandı. Şimdiye kadar 2014 yılında altın daha iyi bir performans sergiledi ancak bu eğilimin tersine dönmesi olası.
Altın ve Gümüş - Özel Bir İlişki
M.Ö. 3000 dolaylarında ilk Mısırlı Firavun Menes, bir kısım altının iki buçuk parça gümüşe eşit olduğunu açıkladı. Altın ile gümüş arasındaki değer ilişkisine dair ilk kaydedilen açıklamaydı. Tarih boyunca, ilişki önemli olmuştur. Bazı hükümetler altın standartlarını benimserken, diğerleri parasal sistemleri için bir temel olarak gümüş standartlarını benimsemişlerdir. 1896 başkanlık seçimleri William Jennings Bryant'a karşı William McKinley'i terk etti. McKinley gümüş standartta iken McKinley altın bir standart tercih etti. Bu iki kıymetli metal arasındaki ilişki, binlerce yıl önce olduğu gibi bugün de önemlidir.
Gümüş Altın Oranı
Birçok tüccar, bu metallerin fiyat yönüne dair ipuçlarını ortaya çıkarmak için, gümüşün değerine bağlı olarak altın değerini izler.
Mevcut altın fiyatının mevcut gümüş fiyatına bölünmesi cari oranını belirleyecektir. Bu ilişkiyi düşünmenin bir başka yolu, bugünün fiyatlarında, bir ons altın almanın kaç ons gümüş olduğunu sormaktır. Altın ticareti 1329 $ 'dan ons başına ve 21.15 $' dan gümüşle bugünkü oran bugün 62.84: 1 'dir.
Menes tarafından beş bin yıl önce ilan edilen seviyenin çok üstünde.
Geçtiğimiz kırk yıl boyunca, gümüş-altın oranı 1990'da 93: 1 kadar yüksek ve 1979'da 15.5: 1'e kadar düşmüştür. Ortalama seviye 55: 1 olmuştur. Oranın genişlediği dönemler olsa da, zaman içinde bu medyan seviyesine dönme eğilimindedir. Gümüş ve altının bu ilişkiyi kullanarak ucuz veya pahalı olup olmadığını yorumlayabiliriz. Oranın 55: 1'in üzerindeyken, gümüş, altın fiyatı ile kıyaslandığında ucuz olma eğilimindedir. Oranın 55: 1'in altına düştüğü zaman, altın, gümüşün fiyatına kıyasla ucuz olma eğilimindedir. Bugün, 62: 1 üzerinde gümüş tarihsel olarak ucuzdur.
Son Pazar Haberleri Bize Bir Şey Söylüyor Olabilir
17 Haziran'da yapılan son Federal Reserve toplantısından sonra, Başkan Janet Yellen bu yılın geri kalanında faiz oranlarının düşük kalacağını belirtti. Ertesi gün altın ve gümüş fiyatları düştü. Altın 1275 $ 'dan 1322 $' a yükseldi (% 3.7 artış) ve gümüş 19.95 $ 'dan 20.97 $' a yükseldi (% 5.1 artış). Tahmin edilebileceği gibi, gümüş altın oranı o gün aşağı doğru hareket etti.
Gümüş, Değerli Metallerde Bir Sonraki Bacak Kurşun Olabilir
Hem altın hem gümüş Haziran ayının ortasından beri konsolidasyona geçti ve her iki pazar da son yüksek seviyelere meydan okumak için bir sonraki ayağa hazırlanıyor olabilir.
Gümüş-altın oranıyla, uzun vadeli medyan seviye gümüşün üzerinde işlem yapmak, tarihsel olarak ucuzdur ve geldiği zaman değerli metallerin bir başka ayağını harekete geçirebilir. Birçok profesyonel tüccar bu ilişkiyi yönlü ipuçları için izler. Kıymetli metallerle ilgilenenler, yatırımların bir parçası olarak gümüş-altın oranını kullanmak isteyebilirler.
Son Eylem
2015 yılında kıymetli madenlerde ayı piyasası, hem altın hem de gümüş ile çok yıllı düşük seviyelere gerilemiştir. Ağustos ayında altın, 1072.30 $ 'a geriledi ve gümüş, 13.91 $' a geriledi. Gümüş-altın oranı, 2008'den bu yana en yüksek seviye olan 80: 1'e yükseldi.
Bu ilişki, ayı piyasası dönemlerinde daha yüksek hareket etme eğilimi göstermekte ve fiyatlar değerlendiğinde daha düşük olmaktadır. Bu oranın volatilitesi muhtemelen gümüşün daha uçucu bir metal olması ve hem yukarı hem de aşağı yönde spekülatif ilgi çekme eğilimindedir.
Gümüş altın yol açar. Bu nedenle, gümüş-altın oranının 2015 yılında tarihsel olarak yüksek seviyelerde işlem görmesi sürpriz olmamalı. 23 Ekim 2015 itibarıyla, tarihsel perspektiften bakıldığında 73: 1 civarında, ya altın çok pahalı, ya da gümüş çok ucuz. Ayrıca, spread seviyesi kıymetli metal sektöründeki ayı piyasasını doğrulamaktadır.
Yayılmadaki tarihsel normlardan uzaklaşmaya katkıda bulunan diğer etkenler, özellikle Çin'deki dolar ve küresel ekonomik koşulların zayıflığıdır. Gümüş-altın oranının seviyesi ve volatilitesi, kıymetli metal fiyatlarının genel yönü hakkında değerli ipuçları sağlayabilir. Mevcut seviyesinde, değerli metallerde ayı piyasasının henüz sona ermediğini söylüyor.
Bu makale 10/24/15 tarihinde güncellenmiştir.