Sürdürülebilir stratejiler artık finansal açıdan daha iyi performans gösteriyor
Sürdürülebilir bir yatırımla ilginin artmasıyla birlikte, paranın birçoğunun olumlu finansal performansını görmek güzeldir.
Mali açıdan düşük performans gösteren, sosyal açıdan sorumlu yatırım yapma konusundaki endişeler, olumsuz tarama tarihine dayanan bir şekilde iyi bir şekilde temel alınmıştır.
Örneğin, yatırım danışmanı Wilshire Associates tarafından yapılan bu çalışmada, tütün gibi sektörlerden elden çıkarılması nedeniyle zaman içinde CalPERS tarafından kaybedilen Milyarlarca Dolar hesaplanmaktadır .
Bu tür iadelerin masaya bırakılmasının muhtemel olduğu algılarıyla birleştirilen mükerrerlik görev kanunları, birçoğu sürdürülebilir yatırım seçeneklerinden başka bir şekilde bakmalarına yol açmıştır.
Neyse ki, değerlemelerin yüksek olduğu bir zamanda, sürdürülebilir yatırımlar daha da iyi bir finansal sonuç verdi.
S & P 500, 2016 yılının ilk yarısında% 1'in biraz üzerindeydi ve bu son birkaç ay boyunca, yıl boyunca ya da sabit olarak değişti ya da% + 1.28 seviyesinde sona erdi. herhangi bir yönetim ücreti herhangi bir fon yöneticisi veya komisyoncu tarafından uygulanır.
ABD'de varlıkları arasında en büyük kamuya açık sürdürülebilir yatırım fonu, şu anda varlıklar açısından 13 milyar ABD Doları'nı aşan Parnassus Çekirdek Sermaye Fonu'ydu ve bu fon son 6 ay içinde% 3.34 idi. 206 baz puanın performansı.
Brown Üniversitesinde, Parnassus'u en iyi çevresel ve sosyal fırsatları bulurken maddi açıdan üstün bir hedefe sahip olan yeni başlatılan Brown University Sürdürülebilir Yatırım Fonu'nda Parnassus ile çalışmaya başladık, böylece Parnassus'un güçlü bir performans göstermeye devam etmesi çok güzel.
23 Temmuz 2016 itibarıyla, hem maddi hem de sürdürülebilirlik perspektifinden büyük sürdürülebilir yatırımlar olarak sınıf olarak ayrıştırdığımız son 5 hisse senedi ve
Hannon Armstrong, Xylem, Alfabe, 3M, Uygulamalı Malzemeler
Bu 5 şirket, eşit ağırlıklı bir portföy olarak% 18,27, S & P 500 +% 7,9 ile Mart ayı ortalarından bu yana öğrencilerimizin ilk önerdiği ve oy kullandıkları oylardır.
En aktif yöneticiler büyük ölçüde kendi performanslarını daha düşük performans gösterirken finansal olarak üstün performans gösteren Bay Area merkezli bir yatırım firması olan Parnassus hakkında daha önce burada yazmıştık.
Aslında, büyük-başlıklı değer fonlarının sadece% 15'i, geçmiş yıllardaki karşılaştırmalarını açıkça geride bırakıyor.
Bu nedenle, sürdürülebilir bir yatırım için yüksek bir bar oluşturuldu, ancak ESG'nin uzmanlık ve uygun strateji ile akıllıca uygulanması yoluyla, finansal üstün performans mümkün ve sürdürülebilirlik uygulanmayan diğer birçok benzer strateji mücadele edildiğinde denenebilir ve elde edilebilir.
Bir diğer Parnassus fonu olan Endeavour, son 10 yıldaki finansal performanslarını geride bırakan sürdürülebilir bir yatırım fonu oldu ve bu kriterleri geride bıraktı ve bir bütün olarak Parnassus, bir bütün olarak 2007'de 1 Milyar Dolardan daha az birinden 15 milyar dolar gibi bir şeyi yönetiyor.
Ayrıca güçlü bir performans sergileyen TIAA-CREF Sosyal Seçim Fonu, türünün en büyük 2. yüz milyar dolarlık mal varlığına sahip, ancak özel hesaplar eklediğinizde 16 milyar doları aşan varlıkları temsil eden TIAA-CREF Sosyal Seçim Fonu'dur. Bu tür bir yönetilen portföyün belki de küresel olarak sürdürülebilir yatırım fonları.
Bu tür güçlü finansal performans rakamları, sadece alana olan ilgiyi artırmaktadır.
Kurul cinsiyet eşitliği gibi konuların finansal performanslarını gösteren diğer çalışmalar da tüketici ilgisinin artmasına yardımcı olmaktadır.
Ortaya çıkan sonuçlar, özellikle petrolün muhtemel kalıcı düşük fiyatını düşündüğünüzde, tavsiye edilmezse, ESG'yi riskli bir şekilde artırmaya başlamamaktadır. Her zamanki gibi işin devam edeceğine yatırım yapmak mantıklı değil, özellikle de sadece sürdürülebilirlikle çeşitlendirme yoluyla, Tesla Motors gibi şirketlerin sahip olduğu vahşi pozitif koşuları yakalama şansınız var, ancak eğer çeşitlendirilmezseniz, tanım.
Bloomberg tarafından sağlanan bu bağlantıya göre en güçlü finansal performans gösterenler, Calvert Uzun Vadeli Gelir Fonu (A Hisse yatırımcıları için% + 11.8) ve Calvert Küresel Su Fonu (Bir Hisse yatırımcıları için% + 10.78).
Varlık sınıfındaki finansal performansın bu kadar güçlü göstergeleri, yatırımcıların sadece hisse senedi fonlarına değil, aynı zamanda ortalama kişinin erişebileceği daha sıkı olabilen tahvil, altyapı ve özel sermaye gibi diğer yatırım kategorilerine de bakmaya ihtiyaç duyduğunu göstermektedir. Bu küçük uzman şirketler için büyük bir fırsat olabilir.
Ayrıca, kazançların sektöre göre önemli ölçüde değiştiğini de unutmayın. Bu önceki FactSet bağlantısına göre, enerji şirketi kazançları, ABD'de son zamanlarda yaşanan artan tedarikin yanı sıra, enerji verimliliği ve tüketim kalıplarındaki küresel değişimleri de yansıtan, çok büyük bir düşüş olan, yıllık% 77 düşüş gösterdi.
Sürdürülebilir Yatırım sadece bu trendlere karşı bir risk değil, aynı zamanda ilk defa bir şekilde Alfa'yı bulmanın bir yolu haline geliyor.
Ancak, Parnassus'ta olduğu gibi, Generation Investment Management'ın on yıllık performansına da dikkat etmeliyiz. Sürdürülebilirliğe katkısı olan Value yatırımcılarının bir süredir çok iyi bir performans sergilediklerini gösteriyor.
Brown sınıfımızda, bahsettiğimiz gibi, Hannon Armstrong ve Xylem'i en iyi seçimlerimizden iki tanesi olarak gördük ve sınıf portföyümüz için seçildikleri için sırasıyla% + 22 ve% 23 arttı.
Bu yenilenebilir enerji ve su alt yapısı şirketleri, bir sürdürülebilirliği ve finansal / iş durumunu bir araya getiren en iyi sunumlardı ve bu şirketler dikkatlice ve muhafazakar bir şekilde yürüdüler;
2016 yılının ilk yarısındaki düşük performans gösteren sürdürülebilir yatırım fonu için, bu peroid sırasında bir Hisse yatırımcıları için% 7,9 düşüşle Global Enerji Çözümleri Fonu. Bu fon, bu yeni veri tabanına göre yenilenebilir enerji sektörü üzerinde daha az etkili bahisler yaptı.
BlackRock, Avrupa'nın yeni Enerji Fonu, ardından Avrupa'nın en büyük sürdürülebilir fonu, ancak performansı son zamanlarda ortaya çıkan ve şu anda 4 yıldızlı Morningstar fonu olan benzer bir olumsuz deneyime sahipti. Parnassus 5 yıldız durumunu koruyor, Calvert daha çok karışık bir çanta.
Fon bazında bir fon üzerinde, tek bir finans kurumu içinde bile, sürdürülebilir yatırım stratejileri için performans veya düşük performans olabilir, ancak sürdürülebilirlik ve uygulamalı uzmanlık ile artık geri dönüşlerin masaya bırakıldığına dair bir battaniye varsayımı olmamalıdır.
Tersine, en büyük ve en sofistike fonlar, Batı'da mali eşitsizlik, Asya'daki yükselen orta sınıf ve ufukta iklim değişikliği gibi kapsamlı konular gibi düşünceli ve kanıtlanmış rakamlar olan sürdürülebilir yatırımlara dönüşen meseleler ile daha iyi performans göstermektedir. ileriye doğru akıllı bir yol olmak.
ESG verilerinin kalitesi konusundaki kaygılar da gün geçtikçe artıyor ve aslında daha da büyümektedir, bu nedenle pasif yatırımlar da başarıda gecikmiştir. Sürdürülebilir Yatırım, şirketlerin çoğunlukla gizli olarak, sürücüsüz araba gibi yeni stratejiler üzerinde çalıştığı kolay bir düğme önerisi değildir, bu yüzden şirketleri tanımak kritik öneme sahiptir.
Bu, endekslemeye karşı olduğunu, daha ziyade sürdürülebilir yatırımın, daha genel olarak aktif yatırımların kurtarılması olarak görülebilir. Nasıl bir çeşit ironik bir büküm için - sürdürülebilir yatırım, finansal hizmetler sektörü için önemli bir fırsat haline geldi ve işlerini tamamen kurtarabilir.
Büyük haber, bunun çevresel ve sosyal sonuçlara da yardımcı olması - yarışa kalite başlasın.