Temettüler Kesilebilir ve Verimler Hızla Değişebilir
Şirketler temettü ödemek zorunda değil. Bir şirket temettülerini düşürdüğünde sorun ortaya çıkar. Piyasa genellikle bu hareketi bekleyecek ve hisse senedi fiyatı şirket kâr payını düşürme planlarını duyurmadan önce düşecek.
Hisse fiyatı düştüğü için, şirkete ödenen son temettü bazında temettü verimine baktığınız zaman, yüksek görünecektir. Eğer hisse senedini bu yüksek temettü avansı ile satın alırsanız, şirket temettüyü düşürür ya da ortadan kaldırırsa büyük bir sürpriz yapabilirdiniz.
Temettü ödemeli hisse senetlerine yatırım yapmakta başarılı olmak için hisse fiyatı ile temettü getirisi arasındaki ilişkiyi anlayın. İlk adım, temettü veriminin nasıl hesaplanacağını bilmek.
Neden Tüm Şirketler Bir Kar Payı Vermiyor?
İster gerçek olsun olmasın, yatırımcıların yeni ve büyüyen şirketlerin daha büyük, daha olgun ve istikrarlı şirketler için bir temettü vermediğini söylediklerini duyacaksınız. Apple bir temettü ödemeye başladığında, birçoğu hızla büyüyen bir teknoloji şirketinden hızlı büyümenin bittiği yere geçiş olarak gördü.
Daha küçük, daha yeni, hızla genişleyen şirketler, genişlemelerini finanse etmek için alabilecekleri tüm paraya ihtiyaç duyarlar.
Bu nedenle, genellikle bir temettü vermezler. Yatırımcılar yükselen hisse senedi fiyatından yararlanmaktan çok mutlular. Şirketler artık daha hızlı fiyat takdirini görmeyen şirketler için, yatırımcıları hisse senetlerini tutmaya ikna etmek için temettü verimini öderler.
Stokta Temettü Verimini Hesaplamak
- Diyelim ki, hisse başına 10.00 dolarlık bir hisse senedi aldığınızı varsayalım.
- Hisse, çeyrek başına $ 10'luk bir temettü öder; bu, sahip olduğunuz her hisse için yılda 40 sent alacaksınız demektir.
- Bu hisse senedi% 4.0 temettü getirisine sahiptir ($ .40, 10 $ 'a bölünmüştür).
Şirketler temettü ödemek zorunda değil. İfadeler sırasında şirketler, hissedarlarına ödedikleri temettüyü indirebilir ya da tamamen temettü ödemeyi bırakabilirler. Bu durumda, temettü verimi hızla sıfıra gidebilir.
Hisse Senedi Fiyatları Kar Payı Ödemelerindeki Değişikliklere Hızla Tepki
Belirsiz zamanlarda temettü ödemeli hisse senetleri veya temettü ödeyen hisse senedi fonları, gelecekteki temettülerin düşürülmesi riski nedeniyle hızla değer kaybedebilir. Bir şirket temettülerini düşürdüğünü açıklarsa, hisse senedi fiyatı hemen tepki verecektir.
Ekonomi iyileştikçe, hisse senedi fiyatı şirketin kârını bir kez daha artıracağı beklentisiyle yükselebilir. Ekonomi daha da kötüleşirse, hisse senedi fiyatı şirketin tamamen temettü ödemeyi bırakacağını öngörerek daha da düşebilir.
Yalnızca Getiri Bazında Temettü Stokları Almayın
Bir temettü ödeme stokunun fiyatı hızla düşerse, bir sebebi vardır. Bu, şirketin yakın gelecekte temettü ödemesini azaltabileceği veya kesebileceği çok gerçek bir şans olduğu anlamına geliyor.
Piyasa genellikle bu değişimleri bekler ve beklenti hisse senedi fiyatına yansır.
Örnek:
% 10'luk temettü verimi olan bir stok görüyorsunuz. (Hisse senedi fiyatı 10.00 $ 'dır. Geçen yıl hisse senedine çeyrekte 25 dolar ya da yılda 1 dolar ödenmişti.) Bu kadar yüksek bir gelir seviyesi ödeyen bir hisse senedi bulmaktan heyecan duyuyorsunuz. Sen hisse senedini al. Birkaç gün sonra şirket, temettülerini çeyrek başına 10 sent (yıllık 40 sent) olarak keseceklerini açıkladı. Hisse senedi fiyatı hızla 5.00 $ 'a düşüyor.
Bireysel Stoklar Satın Almadan Önce Kâr Payı Gelir Fonlarına Bakın
Temettü gelirleri , temettü ödeyen hisse senedi portföyüne sahiptir. Bu fonlar, ödedikleri gelir miktarını tanımlamak için “temettü verimi” yerine “dağıtım oranı” terimini kullanırlar.
Bireysel stokları nasıl analiz edeceğinizi bilmiyorsanız satın almayın.
Bunun yerine bir temettü gelir fonu kullanın. Onlar sizin için işi yapan analistlere sahiptir ve fon içinde bir masraf oranı ödemenize rağmen, sizi kötü bir yatırım yapmaktan kurtarabilir.
Bir Kar Payı Verisinin Bir Tahvil Getiri ile Karşılaştırması
Tahvil getirileri , temettü getirilerine benzer şekilde hesaplanır. Ancak, bir şirket hissedarlarına temettü tutarını ödemeli, ancak hissedarlara temettü ödemesi opsiyoneldir, bu nedenle belirsiz zamanlarda, temettü ödemesi stoğu yerine faiz ödeyen bir senetiniz varsa gelecekteki yatırım geliriniz daha güvenlidir.
Hisse Senetlerini Çeşitlendirin
Yatırımcılar, yatırım pazarlarının belirli bir alanında ani düşüşlere karşı korunmaya yardımcı olmak için farklı yatırım ürünlerine sahip olmayı severler. Buna çeşitlendirme denir. Çeşitlendirmenin bir yolu, temettü ödemeli ve temettü ödemeyen hisse senetlerinin - genel olarak konuşan, büyüme stoklarının gelir stoklarına karşı - bir arada tutulmasıdır. Temettü ödeyen hisse senetleri genellikle genel piyasa hareketlerine ciddi bir şekilde tepki göstermediği için, gelir stokları zor zamanlarda istikrarı temsil ederken, büyüme piyasaları güçlü piyasa koşullarında etkileyici kazançlar getirecektir.